【每日债券市场要闻速递（2023-12-18）】 1. 美联储威廉姆斯：明年3月降息“为时过早”，淡化华尔街相关揣测。 2. 美联储博斯蒂克预计明年将降息两次，软着陆情境能够实现。 3. 美联储明年2月降息的概率为10.3%。 4. 今年中央财政增发1万亿元国债，首批国债资金预算2379亿元已下达。 5. 外资月度增持境内债券规模刷新历史次高，人民币债券“磁吸力”显著增强。 6. 城投债迎“提前兑付潮”，投资人发行人博弈再起。 7. 中国社科院学部委员余永定：中国有序减持美国国债是必要的。 8. 月内20只基金产品提前结募，债券型基金占比达七成。 9. 国家外汇局：11月外资净增持境内债券规模达330亿美元，为历史次高值。 10. 中央财办：要优化地方政府专项债券投向和额度分配，合理扩大用作资本金范围。 11. 富力地产：前11个月总销售收入约187.8亿元，同比降48.39%。 12. “第二支箭”助力龙湖地产发行12亿票据，已累计支持18家民企发行373亿债务融资工具。

【每日全球外汇市场要闻速递（12月18日）】 1. 俄罗斯央行将基准利率上调100个基点至16.00%，符合市场预期。 2. 俄罗斯央行行长：如果油价保持在当前水平，我们将在2024年出售外汇作为国内外汇市场操作的一部分。 3. 欧洲央行管委森特诺：通胀下降速度超过上升速度；霍尔茨曼：没有关于降息的讨论。地缘政治和工资问题构成通胀风险。 4. 美联储威廉姆斯：我们目前并没有真正讨论降息；美联储必须准备再次加息；现在考虑明年三月份降息为时尚早。 5. 美联储古尔斯比：宣布抗通胀胜利为时过早，不要过早打如意算盘。 6. 美国银行：预计截至2024年底，美元兑巴西雷亚尔USD/BRL汇率为4.75，墨西哥比索兑美元汇率为18.50。 7. 菲律宾央行商业调查显示，预计2024年第一季度菲律宾通胀率将达到6.3%。 8. 埃及镑1个月非交割远期汇率上周一度跌至35。

【亚市早盘：亚洲股市下跌 掉期交易员削减对美联储2024年降息的押注】亚洲股市下跌，此前美国股市结束了连续六天涨势，因美联储官员言论降低了明年大举降息的押注。澳大利亚和日本股市早盘下跌，而香港股市期货也出现下跌。美国股指小幅走高，此前标准普尔500指数小幅收低，而以科技股为主的纳斯达克100指数创下历史新高。 美元兑主要货币涨跌互现，美国国债收益率延续涨势，此前纽约联邦储备银行行长威廉姆斯表示，官员们开始考虑降低借贷成本还为时过早。数据显示，掉期交易员将对2024年降息的押注从此前的6次下调至略低于5次。 “标准普尔500指数在不到两个月的时间里上涨了10%以上，因此需要对反弹进行一些消化，”The Sevens Report创始人Tom Essaye写道。这“可能会在短期内发生，特别是如果美联储官员言论在未来一两周内对市场热情形成口头抑制的话。” 大宗商品方面，亚洲早盘油价上涨，较9月份的峰值回落逾20%。金价在上周五一度下跌0.8%后持稳。 具体来看： 股市 标普500指数期货上涨0.2%；标普500指数周五基本持平 纳斯达克100指数期货几无变动，纳斯达克100指数周五收评上涨0.5% 日本东证指数下跌0.7% 澳大利亚的S&P/ASX 200指数下跌0.1% 恒生指数期货跌0.8% 债券 10年期美国国债收益率上涨2个基点，至3.93% 澳大利亚10年期国债收益率下跌2个基点，至4.12% 加密货币 比特币下跌1.6%，至41,201.63美元 以太币下跌1.9%，至2,194.41美元 大宗商品 WTI原油期货涨1.2%，至每桶72.26美元 现货黄金基本持平 （环球市场播报）

【美国30年期国债收益率跌破4%，为7月31日以来首次】美联储三把手威廉姆斯称，美联储目前并没有真正讨论降息（相关讨论处于早期阶段）。美联储博斯蒂克称，明年可能会降息两次。10年期美债收益率跌穿3.9%关口，两年期美债收益率一度跌穿4.4%。

【德国国债价格和英国国债价格上涨】10年期德债收益率和10年期英债收益率均跌10个基点，继欧洲央行行长拉加德“决议日”（12月14日）称“欧洲央行根本没有讨论降息问题”之后，美联储“三把手”威廉姆斯15日称FOMC关于降息的讨论才刚刚起步——“美联储喉舌”评论称，这比美联储主席鲍威尔12月13日新闻发布会透露的信息“出现明显的倒退”。

12月15日欧盘美盘重要新闻汇总 国内新闻： 1. 上海地区多家银行下调房贷利率：首套房贷利率降至4.1%，二套房贷利率低至4.4%。 2. 国家能源局：11月份，全社会用电量7630亿千瓦时，同比增长11.6%。 3. 国家外汇管理局决定在上海市、江苏省、广东省（含深圳市）、北京市、浙江省（含宁波市）、海南省全域扩大实施跨境贸易投资高水平开放政策试点。 4. 国家统计局：2023年11月份，70个大中城市商品住宅交易规模有所上升，销售价格环比总体延续降势、同比有涨有降。 5. 国家统计局：11月国民经济持续回升向好，政策效应将持续显现，房地产市场形势有望进一步趋于改善。价格低位运行状况会得到改善，不会出现通货紧缩。 6. 发改委发布关于向社会公开征求《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）（征求意见稿）》意见的公告。 7. 证监会公布《上市公司股份回购规则》，自公布之日起施行。 8. 证监会发布《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2023年修订）》等规范性文件，明确鼓励现金分红导向，推动提高分红水平。 9. 上海市发展改革委等五部门发布《上海市鼓励购买和使用新能源汽车实施办法》对个人用户和单位用户购买新能源汽车继续给予免费专用牌照额度支持。 10. 港交所任命陈翊庭女士为香港交易所下一任集团行政总裁。 11. 国家金融监督管理总局发布《养老保险公司监督管理暂行办法》。 12. 国家外汇局：11月外资净增持境内债券规模达330亿美元，为历史次高值。 13. 国家外汇管理局召开会议学习中央经济工作会议精神：合理引导外汇市场预期，防范跨境资金异常流动风险 14. 中国人民银行召开会议学习中央经济工作会议精神：加大逆周期和跨周期调节，引导信贷合理增长，加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度。 国际新闻： 1. 美国要求以色列在不久的将来降低加沙军事冲突的强度。 2. 俄罗斯央行将基准利率上调100个基点至16.00%，符合市场预期。 3. 俄罗斯财政部：明年1月1日起，石油出口关税将从24.7美元/吨降至零，同时汽油和石脑油出口关税也降至零。 4. 美联储威廉姆斯：我们目前并没有真正讨论降息。现在考虑明年三月份降息为时尚早。

“美联储传声筒”Nick Timiraos：美联储威廉姆斯表示，美联储关注的是它在加息方面是否做得足够，这显然是对周四美联储新闻发布会上降息气氛的一种反驳。降息“不是我们将要做什么的讨论话题”。

【美联储威廉姆斯：明年3月降息“为时过早”】美联储威廉姆斯今日反驳了美联储已经开始讨论降息的说法。他在接受CNBC采访时说：“我们并没有真正在讨论降息。考虑在3月降息还为时过早。问题是我们是否已经将货币政策调整到了足够的限制性立场，以确保通胀率回落到2%。”本周早些时候，美联储发出了转向的信号，官员们发布了明年一系列降息的预测。美联储主席鲍威尔表示，如果物价压力重现，准备恢复加息，但他也表示本周的会议上提到了宽松政策的话题。分析师Sebastian Boyd评论道，公平地说，威廉姆斯说的话也是鲍威尔本周会议上所说的话。这是否会成为抑制债券急速上涨的一剂良药还有待观察，但考虑到过去几天债券的走势，这样的抑制可能会起到稳定市场的作用。

美联储威廉姆斯：我们目前并没有真正讨论降息。

【两年期美债收益率冲高回落，鲍威尔淡化市场的加息预期】两年期美债收益率一度反弹至4.66%上方，跌幅目前重新扩大至超6个基点，逼近美国ISM制造业指数发布后出现的日低4.6129%。继“美联储三把手”威廉姆斯口头干预“市场的降息预期”之后，美联储主席鲍威尔也表示“判断何时可能宽松还言之过早”，称准备适宜时进一步紧缩。

【每日全球外汇市场要闻速递（12月1日）】 1. 标普：将土耳其展望从稳定调整为积极。 2. 俄罗斯央行：人民币已经成为俄罗斯市场上的主要外币。 3. 哈萨克斯坦中央银行计划在12月份从财富基金中出售外汇。 4. 土耳其财长：可能会采取进一步措施退出外汇保护存款计划。 5. 泰国央行：泰国经济于10月份复苏，预计将在11月继续复苏。 6. 联合声明显示，韩国、日本央行签署三年期100亿美元货币互换协议。 7. 欧洲央行将在12月20日至1月1日期间暂停PEPP再投资，因市场流动性较低。 8. 高盛现预计欧洲央行将在2024年第二季度进行首次降息，而此前预测为第三季度。 9. 据路透调查：受访的26位经济学家均表示，加拿大央行将于12月6日将关键利率保持在5.00%。 10. 香港金管局周四通过贴现窗向银行放贷30亿港元（3.84亿美元），这是8月24日以来的最大金额。 11. 路透调查显示，印度央行至少在2024年第二季度末之前将回购利率维持在6.50%不变，2024年第三季度降息25个基点。 12. 欧洲央行-执委帕内塔：欧洲央行的货币紧缩是必要的，只要有需要欧洲央行的政策将保持限制性。周四数据显示的通胀下降是一个有利的发展。 13. 美联储戴利：现在判断美联储是否已经结束加息还为时过早，目前根本没有考虑降息、威廉姆斯：目前处于或接近利率峰值，通胀顽固则可能需再次加息。 14. 中国央行今日开展1190亿元7天期逆回购操作，因今日有6640亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼5450亿元。本周，中国央行进行21360亿元7天期逆回购操作，因本周有21670亿元逆回购到期，本周实现净回笼310亿元。