【美国银行：预计土耳其将缓慢降息】美国银行表示土耳其央行将缓慢降息，首次行动可能会在12月份之后小幅下调。该行预计到2025年底基准利率为30%。美国银行的Zumrut Imamoglu表示只有当9月和10月CPI数据都超出预期时央行才可能在11月下调当前50%的利率，她的基线情景假设是12月份降息250个基点随后在2025年第一季度降息两次。Imamoglu写道，政策利率应在2025年6月降至36%2025年9月降至33%，2025年12月降至30%。虽然步伐将取决于数据，但她认为“降息周期小步前进可能会暂停”。

【看图：日本核心通胀率连续第四个月上升 日本央行即将公布政策决定】日本8月关键通胀指标连续第四个月上升，此时距离日本央行结束最新一次政策会议还有数小时。日本总务省周五公布的数据显示，当月不包括生鲜食品的消费者价格指数(CPI)同比上涨2.8%，涨幅高于7月的2.7%。这一结果符合普遍预期。市场广泛预计，日本央行将在周五晚些时候结束为期两天的政策会议时将基准利率维持在0.25%。经济学家将关注行长植田和男如何传达未来几个月进一步加息的前景。超过半数的观察人士预计，央行会在12月再度加息。日本央行已表示，如果通胀符合预期，计划进一步加息，称实际利率仍深陷负值。该行的主要通胀指标 —— 不含生鲜食品的消费者价格涨幅 —— 目前已连续29个月位于或高于该行2%的目标。

【华泰证券：美联储开启降息，金价或仍具上行空间】 华泰证券研报认为，美联储宣布9月降息50bp，基准利率降至4.75%-5.00%，正式开启本轮降息周期。在随后的发布会上，鲍威尔发言偏鹰，强调美国经济仍然相对稳健，金价当天创历史新高后回落。整体来看，“降息50bp”+“表态偏鹰”的组合对金价影响相对有限，叠加目前金价对于美国降息计价较为充分，因此降息幅度未明显超市场预期情况下，华泰证券预计金价短期内大概率延续高位震荡。长期展望，降息后美国经济走势、美国大选将是驱动金价进一步上行的重要因素，基于美国“宽财政”+“高通胀”结构下的降息背景，判断金价长期或仍具上行空间。

【决策日指南：日本央行料按兵不动 市场关注对下一次加息的暗示】市场普遍预计，日本央行将在周五政策委员会会议结束时维持基准利率不变，交易员将密切关注任何有关今年晚些时候加息前景的线索。接受调查的53位经济学家全都预计，在为期两天的会议结束时，借贷成本将维持在0.25%。他们将密切关注日本央行如何传达其可能的政策轨迹。此前，在7月加息和发出鹰派政策信号后，日本央行传达的信息招致了批评，被认为助推了全球金融市场的大规模抛售。

【美联储接下来以什么节奏降息降至何处？华尔街大行分歧难弥】华尔街大行对美联储未来一年降息的速度和深度看法不一，它们的分歧也注定了金融市场在拨云见日之前会心神不宁。美联储周三出乎大多数观察人士意料地将基准利率下调0.5个百分点。数小时后，高盛集团的经济学家就修改了展望，改预计美联储将从11月到明年6月在每次会议上都降息25个基点。押对首次下调幅度的摩根大通则坚持认为11月还会再降50个基点，但具体如何将取决于劳动力市场的状况。

【南非央行降息25个基点 自2020年以来首次放松政策】南非央行将利率从15年高点下调25个基点，标志着四年多来的首次政策放松。央行行长Lesetja Kganyago周四在新闻发布会上表示，货币政策委员会将基准利率下调至8%。这符合接受调查的24位经济学家的预估中值。只有一位分析师预测降息50个基点。

【英镑兑美元触及2022年来高点 英国央行维持利率不变】 英国央行将基准利率维持在5%不变并承诺逐步降息后英镑兑美元扩大涨势并升至2022年3月以来的最高水平。英国国债下跌。英镑/美元上涨0.8%至1.3314。英国10年期国债收益率涨1个基点至3.86%。两年期国债收益率跌2个基点至3.89%。货币市场削减了对英国央行降息的押注，现在预计2024年下调44个基点，周三预期在46个基点。

【英国央行如期按兵不动 专家预期英央行将从11月开始将连续降息】在8月份通胀数据保持不变后，英国央行周四维持基准利率不变，市场对年底前再次降息的预期越来越高。英国央行上月首次降息，将利率水平下调了25个基点。今年以来，英国的通胀率一直在逐渐放缓，从1月份的4%降至8月份的2.2%，较5、6月份2%的低点略有上升。但由于机票价格上涨抵消了燃油和餐饮价格下降的影响，上个月的通胀率与7月份持平。英国的服务业通胀率一直居高不下，这是英国央行货币政策委员会关注的重点之一。荷兰国际集团英国经济学家詹姆斯•史密斯表示，近几个月来预期和实际工资和物价增长的持续下降，预示着未来将进一步降息。再加上就业市场持续降温，我们认为英国央行的广泛共识将转向支持在整个冬季加快降息步伐。我们预计从11月开始将连续降息，到明年夏天将银行利率降至3.25%。

【英国央行暂停降息】英国央行将基准利率维持在5.00%不变，符合市场预期，该行8月降息25个基点。

【美联储降息50个基点打开国内货币政策空间，A50ETF华宝（159596）触底反弹】9月19日，截止午盘，A50ETF华宝（159596）涨0.54%，成交额7793万元。成份股涨多跌少。上涨方面，中信证券领涨超2%，紫金矿业、贵州茅台跟涨；下跌方面，比亚迪、招商银行领跌。消息面上，美联储9月FOMC以11：1通过降息50bp的决议，基准利率降至4.75%~5%。华泰证券表示，往前看，预计联储未来持续推动降息，年内累计降息幅度预计达到100~125bp；联储开启持续降息周期有望进一步减轻人民币汇率面临的由利差形成的外汇流出压力，并打开国内货币政策空间。

【华泰证券：预计美联储仍将继续降息】华泰证券研报称，美联储9月FOMC以11:1通过降息50bp的决议，基准利率降至4.75%-5%，决议声明、点阵图以及鲍威尔讲话显示，在通胀风险下降的情况下，美联储希望更快调整货币政策立场以避免就业市场进一步走弱，传递出的信息与鲍威尔在Jackson Hole会议讲话一致。整体来看，美联储以50bp开启降息周期，追上其他主要央行降息节奏；50bp降息也并未造成市场恐慌；预计美联储仍将继续降息，但50基点的“步长”未必是常态。

香港金管局将基准利率下调50个基点至5.25%，此前美联储于凌晨宣布降息50个基点。

【六点干货：美联储大手笔降息和鲍威尔会后讲话划重点】以下是联邦公开市场委员会利率决策和美联储主席杰鲍威尔周三记者会的重点： 1、美联储决策层将基准利率下调50个基点，幅度大多数经济学家预期的两倍，不过投资者对25还是50个基点的押注大致对半开； 2、鲍威尔在记者会上发出忠告：任何人都不应该认为这就是未来降息的“新节奏”； 3、美联储理事Michelle Bowman投下反对票，她主张降息25个基点，开创了2005年以来理事公开表达异议的先河； 4、决策者们还更新了自己的预测，中值显示年底前总计要再降息50个基点，换句话说就是在11月和12月的会议上各下调25个基点。行长和理事们还预计明年再降100个基点。鲍威尔表示这些预测不是“计划”，不过它们倒是决策者如何看待当前形势的良好起点； 5、鲍威尔还表示，如果决策者在7月末开会时知道7月就业报告疲软，他们当时就可能会降息。即便如此，他将今天50个基点的下调描述为在利率正常化过程中“我们的决心不落后的信号”； 6、美联储主席表示，美国经济“基本上不错”并表示相信就业市场可以避免过去一些抗通胀之战中的失业率上升。决策者的最新预测显示，他们认为2024年底和2025年的失业率都在4.4%，略高于此前预估。此外他们对2024年至2027年的经济增速展望都是2%。

【美联储四年来首降 银行股应声上涨】美联储四年来首次下调基准利率后，美国地区性贷款机构的股价上涨。KBW银行指数上涨0.2%。市场预期降息将重新点燃贷款需求和交易活动，这将减轻这些银行存款成本上升的压力，此前存款成本上升甚至导致了几次银行挤兑。