【美国与伊朗停火后，马来西亚股市上涨1.2%】在美国和伊朗同意为期两周的停火后，马来西亚基准指数吉隆坡综合指数收盘上涨1.2%，至1696.31点。上涨的个股中，Petronas Dagangan上涨4.9%，Axiata上涨4.1%。与此同时，Petronas Chemicals下跌4.9%，SD Guthrie下跌2.9%。不过，iFast Capital的Kevin Khaw Khai Sheng表示，市场情绪依然谨慎，因为这次临时停火的条件是伊朗重新开放霍尔木兹海峡，这凸显了紧张局势再度升温的风险。尽管国内基本面具有韧性，但由于地缘政治不确定性持续存在，马来西亚市场近期可能将受消息面驱动并呈区间波动。Khaw对吉隆坡综合指数持积极的长期看法，年底目标为1850点。

【凯投宏观：伊朗战争未实质性改变美国市场的风险偏好】凯投宏观在一份报告中称，如果停火确实能结束伊朗战争，那么这场冲突对美国市场投资者的风险偏好将几乎没有影响。亚太市场主管Thomas Mathews指出，虽然停火后市场人气有所改善，但不确定性依然存在，包括围绕霍尔木兹海峡将如何重新开放的不确定性。不过，投资者的风险偏好并未发生重大转变，标普500指数超额收益率和10年期美国国债期限溢价等关键风险溢价指标仅小幅上升。凯投宏观认为，这可能反映出外界认为特朗普政府在面临市场压力时，愿意避免事态升级。不过，Mathews警告称，更深层次的地缘政治分裂很可能是结构性的，这将在中期内支持更广泛的风险重新定价。

【机构：美伊停火凸显霍尔木兹海峡的筹码作用】Kpler的Michelle Brouhard表示，美国和伊朗之间为期两周的停火协议巩固了霍尔木兹海峡作为战略压力点和谈判筹码的双重角色，但这并未解决伊朗提出的经济补偿要求。鉴于美国提供正式赔偿在政治上行不通，由阿曼斡旋建立的收费走廊可能是一个更务实的替代方案。非正式的安排已经存在，船只支付不透明的费用以通过该海峡。这位政策和地缘政治风险主管表示，将该系统正式化，打造成一个结构化的伊朗-阿曼走廊，每年可产生50亿至80亿美元的收入，从而在实质上提供了与赔偿等值的经济利益，而无需达成一项政治上不可能的协议。

【瑞银：近期可采取平衡型配置 避免大幅调仓】美伊达成临时停火协议的消息公布后，国际油价大幅跳水，WTI原油期货价格大跌超10%。瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)指出，虽然短期停火或有利于提振市场情绪，但鉴于美以伊冲突仍高度不确定，不应过度避险，并保持多元化和适当对冲，以应对短期波动，同时把握长期机会。在当前阶段，能源供应或难以迅速恢复。各方能否迅速达成协议仍有待观察。若供应中断时间拖长、油价持续高企，投资者可考虑逐步降低投资组合风险。考虑风险管理和损失控制，投资者应审慎管理对油价高度敏感的市场敞口，关注长期增长前景向好、受能源供应中断影响较小的防御性板块。近期市场受消息面影响大幅波动，投资者可以考虑采取平衡型配置，而非押注地缘政治事件的走向，并避免仓促大幅调整战略资产配置。

【光大期货：美伊临时停火，原油开盘跌超10%】今晨最新消息，美、以、伊三方同意临时停火，伊朗公布十点计划核心内容，称美伊谈判4月10日开始。伊朗表示，与美国之间的谈判目标是在最多15天内从政治上确认伊朗在战场上的成果。伊朗外交部长阿拉格齐8日凌晨代表伊朗最高国家安全委员会宣布，霍尔木兹海峡将在两周时间内实现安全通航。在地缘形势突发逆转的情况下，国内原油开盘后直线下挫，截至发稿前日内跌幅仍在14%以上。基本面来看，短期价格急挫更多为情绪影响，即使战争结束，战略储备的新需求、霍尔木兹海峡相关的保险与运费成本上升，以及市场更广泛的地缘政治风险溢价，仍可能支撑油价。与此同时，霍尔木兹海峡“通行费”可能法案对全球贸易影响极其深远，本质上是将地缘政治冲突转化为长期的经济收割工具，短期油价或难以完全回吐“战争溢价”。数据方面，截至4月3日，API原油库存上升371.9万桶，汽油库存下降396.8万桶/日，馏分油库存下降59.9万桶/日。成品油库存去化，基本面继续好转。短期需继续关注特朗普对中东态度及霍尔木兹海峡通航情况，油价波动幅度或放大，注意交易节奏和风险。（光大期货）

印度储备银行行长：地缘政治不确定性需要持续警惕。

【市场分析：伊朗冲突将推动美国等市场的LNG交易升温】霍尔木兹海峡关闭以及针对油气基础设施的袭击凸显出液化天然气(LNG)供应安全面临风险，全球LNG买家可能要重点考虑供应组合多元化。在贸易航线咽喉要道依赖度较低、地缘政治风险较小且拥有未签约LNG供应量的市场，如美国、加拿大、墨西哥和阿根廷，LNG项目最有可能在签署新的LNG购销协议(SPA)方面取得进展。

美联储副主席杰斐逊：美国贸易政策不确定性及地缘政治紧张局势给通胀预测带来上行风险。