悉尼AT Global Markets首席市场分析师Nick Twidale：今天早盘亚洲市场可能小幅震荡，投资者关注的仍是各种地缘政治动态，而经济日程上并无特别的亮点，预计市场在周末前相对平静，会有部分获利回吐，但这种时候往往也是一旦发生突发事件最容易让交易员措手不及的阶段。

【分析师：特朗普关税可能使印度进一步向俄罗斯靠拢】特朗普向印度征收50%关税的地缘政治影响可能更为深远。他的强硬立场恐将破坏美国与这个亚洲关键伙伴多年来的外交成果。分析师认为，此举可能促使印度可能进一步向俄罗斯靠拢。

【普华永道：上半年全球并购交易量较去年同期下降9%】普华永道观点，2025年上半年，全球并购市场总体交易量持续下降，并购交易量较去年同期下降9%。并购市场错综复杂，利率走势、地缘政治与监管环境的不确定性持续加剧交易参与者谨慎情绪。2024年上半年至2025年上半年，航空航天与国防、化工、资产与财富管理以及电力和公用事业领域的交易量和交易额均有所增长。相比之下，零售与消费品、制药、汽车及工业领域的交易量和交易额则双双下滑。关税敏感度是造成以上行业差异的重要因素之一。尽管交易量有所下滑，交易额同比增长15%，大型交易表现亮眼。企业资本配置的权衡取舍、人工智能带来的颠覆性变革，催生着新的并购机遇。

【亚市早盘金价持稳 交易员评估地缘政治和关税动向】金价在亚洲早盘持稳，交易员评估地缘政治和关税动向。现货金上涨0.1%，至每盎司3,368.47美元。一方面，美国总统特朗普表示，他很有可能很快会与俄罗斯总统普京会面，讨论乌克兰战争问题；这或许会削弱黄金的避险吸引力。另一方面，特朗普将把针对印度的关税提高一倍至50%，此举遭到印度谴责，并可能加剧美印贸易紧张关系。XS.com的高级市场分析师Samer Hasn表示：“未来数小时和数日可能对塑造黄金市场动态起到重要作用。”

印度央行行长：地缘政治不确定性有所缓和。全球贸易挑战持续存在。

【贝莱德：AI建设抵消美国关税混乱】贝莱德报告称，关税带来的经济拖累与AI对美国企业盈利的提振之间存在一场拉锯战。该公司在给客户的一份报告中称，到目前为止，后者正占据上风。美国制造商可能正感受到关税带来的最大影响。贝莱德称，然而工业板块是今年表现最好的标普500指数板块，上涨了约15%，而该指数的涨幅为6%。为何如此？贝莱德补充称，工业板块受益于AI建设，以及由大趋势驱动的其他关键主题，例如地缘政治割裂和今年国防开支的增加。

【华尔街多数领域今年奖金前景乐观，股票交易部门或有望增三成】华尔街的奖金前景有所改善，随着市场的复苏，金融业大多数领域的奖金预计将实现增长。根据薪酬咨询公司Johnson Associates Inc.周二发布的最新报告，在经历了今年初的疲软开局后，投资银行家、对冲基金员工和资产管理人士有望在2025年获得更高的年终奖金。这与今年早些时候的预期形成对比，当时由于美国贸易战和地缘政治紧张局势导致业务活动疲软，奖金预期将下降。

【业内分析：亚洲至美国航线海运费率料延续跌势】业内专家表示，由于运能超过需求，加上贸易路线因关税和地缘政治紧张局势而发生变化，2025年亚洲至美国的海运费率将进一步下降，尽管船舶改道有望使跌幅稍稍受限。航运分析公司Xeneta的数据显示，自6月1日以来，从亚洲到美国西海岸和东海岸的集装箱（货柜）平均即期运价分别下跌了58%和46%，预计还将进一步下跌。Veson Nautical的海运分析师Jarl Milford也预计，下半年运价将稳步下降，届时将有更多船只进入市场。

沙特阿美：尽管面临地缘政治逆风，我们仍持续以极高的可靠性向客户供应能源。

【菲律宾央行称有必要实施更宽松的货币政策】菲律宾央行表示，7月通胀率降至近六年低点后，采取更宽松的货币政策立场仍是必要的。该央行在一份声明中称，预计2025年平均通胀率将低于目标区间的下限，主要原因是大米价格持续下跌。预计2026年和2027年通胀将呈上升趋势，但仍将稳定在2%-4%的目标范围内。受美国贸易政策不确定性和中东持续地缘政治冲突影响，全球经济活动出现减速迹象。菲律宾央行表示，这些动态可能会导致国内增长放缓。

菲律宾央行：需要密切监测地缘政治紧张局势带来的风险。

【全球1-7月并购金额2.6万亿美元创四年新高，受惠AI热潮及企业追求增长】今年1-7月全球并购交易额达到2.6万亿美元，创2021年以来同期最高，企业高层对增长的追求以及AI活动激增的影响克服了关税不确定性。据Dealogic数据，今年前7个月全球并购交易金额增加了28%。年初关税和地缘政治不确定性让企业停滞不前，但之后企业重拾信心，加上美国政府的反垄断议程，协助恢复乐观情绪。安永全球金融服务战略与交易主管Andre Veissid表示：“目前的交易很大程度上以增长为动机，而且这种动机还在增加。无论是AI还是监管环境的变化，客户都不想在这场竞争中落后，这也是推动交易活动的原因。”

【压力测试显示：欧盟银行可抵御全球贸易战引发的经济冲击】欧盟银行业管理局(EBA)上周五在提交其最新的银行业健康检查结果时表示，欧盟各国的银行有足够的实力抵御地缘政治和贸易紧张局势带来的经济冲击。EBA对64家欧洲银行业者(包括51家欧元区银行)如何应对欧盟和其他发达经济体长期衰退进行了测试，结果显示没有一家银行会违反核心资本要求，只有一家银行违反了杠杆比率要求。"结果表明，欧盟银行体系能够承受严峻但合理的宏观经济形势，这反映了银行近年来建立起来的韧性。"EBA并敦促贷款机构保持充足的资本。EBA表示，今年不利情景的某些因素已经开始显现，例如美国贸易关税和中东紧张局势升级。占欧盟银行总资产四分之三的银行业者参加了此次测试，通过分析银行在基准和不利情景下的三年表现，模拟银行可能遭受的损失。在不利情景下，不断恶化的地缘政治紧张局势和贸易保护主义政策抬高了能源和大宗商品价格，扰乱了供应链，损害了消费和投资，导致欧盟经济产出在2025-2027年间累计萎缩6.3%。EBA称，这将导致受调查银行合计损失5,470亿欧元，高于2023年压力测试中预计的4,960亿欧元。虽然欧盟范围内的压力测试没有通过/未通过的门槛，但其结果会被纳入监管机构每年对贷款业者进行的风险评估，从而设定银行特定的资本要求和指引，即所谓的"第二支柱"。

【欧尔班：乌克兰意图加入北约是俄乌冲突根源】据塔斯社8月2日报道，匈牙利总理欧尔班·维克托在一次青年节活动上发言时表示，只有当乌克兰人和西方都承认乌克兰不能加入北约，且俄罗斯总统普京与美国总统特朗普就国际事务关键问题达成全面协议时，乌克兰才会迎来和平。 欧尔班说：“我们需要明白，只有当美国人、欧洲人和乌克兰人都承认这样一个事实，即俄罗斯永远不会允许北约出现在乌克兰这个靠近俄罗斯西部边境的地方时，和平才会到来。” 他认为，乌克兰在得到美国上届政府和西欧多数国家支持的情况下意图加入北约，是导致冲突持续的主要原因。这样的计划破坏了作为地缘政治组织原则的世界力量平衡。 欧尔班解释说：“如果力量平衡被打破，通常就会爆发战争，俄罗斯与乌克兰之间的情况就是如此。” 欧尔班表示，他仍然认为，只有俄美两国总统会面并达成全面协议，才能实现乌克兰的和平。 报道称，这位总理认为，协议应让各方都满意，尽管考虑到欧盟领导人的立场，做到这一点并不容易。“除了匈牙利，可能还有斯洛伐克，整个欧盟都处于与俄罗斯的战争状态。这不是一场公开的战争，而是借他人之手发动的战争。”欧尔班说。 他表示，匈牙利的立场是：欧盟不应追求战胜俄罗斯，而应回到“原点”，即讨论乌克兰的非集团化地位并消除冲突的根源。匈牙利在任何情况下都不打算卷入乌克兰冲突。（参考消息）

【欧佩克+同意大幅增产】欧佩克+同意在 9 月再次大幅提高石油产量，提前一年完成当前阶段的供应恢复计划，该组织正采取行动重新夺回其在全球原油市场的份额。代表们称，沙特阿拉伯及其合作伙伴在视频会议上达成一致，下个月将增产约 54.8 万桶 / 日。这将完全逆转 2023 年 8 个成员国实施的 220 万桶 / 日的减产，其中还包括阿联酋将逐步增加的额外配额。一位代表表示，约 166 万桶 / 日的另一部分停产产量将在 12 月底进行重新评估。最新的增产标志着石油输出国组织（OPEC）及其合作伙伴的策略发生重大转变 —— 从捍卫油价转向增加供应。尽管面临地缘政治紧张局势和强劲的季节性需求，这一转变仍有助于抑制石油和汽油期货价格，为司机带来些许缓解，也让美国总统唐纳德・特朗普取得了一项成果。加速增产也助长了人们对今年晚些时候全球供应过剩的预期。周日的决定证实了彭博社周六首次报道的一项原则性协议。与此同时，特朗普总统正对欧佩克 ＋ 的联合领导者俄罗斯加大外交压力。特朗普威胁称，除非乌克兰战争迅速停火，否则将对俄罗斯石油的买家征收次级关税。俄罗斯石油供应中断可能会推高原油价格，这与特朗普反复呼吁降低油价的主张相悖，因为他正推动美联储降低利率。俄罗斯副总理亚历山大・诺瓦克周四罕见访问利雅得，与沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹・本・萨勒曼亲王讨论 “两国间的合作”。近十年来，这两个国家一直共同主导着欧佩克 ＋。