【中东国家主权违约保险成本小幅上升】在中东临时停火后的地缘政治不确定性背景下，针对中东国家债务的违约保险成本温和上升。AJ Bell的丹·科茨沃思在一份报告中表示，在美伊停火最初引发的乐观情绪消退之后，金融市场弥漫着新的紧张气氛。标普全球市场情报数据显示，巴林5年期信用违约互换利差上升2个基点至254个基点。迪拜5年期信用违约互换利差上升3个基点至85个基点。

【分析师：新兴市场或将重新评估其能源安全】Federated Hermes的Kunjal Gala在一份报告中表示，中东冲突预计将促使许多新兴市场政府重新评估其能源安全，从而加速核能和可再生能源等替代能源的采用。这位全球新兴市场主管表示，许多亚洲国家首当其冲地受到影响，通过霍尔木兹海峡的石油和天然气中约有80%流向亚洲。他说：“这种敞口给许多能源库存有限的国家（尤其是天然气库存）带来了冲击波。“他表示，这场冲突的主要影响包括：中东地缘政治现状的改变、全球能源安全优先事项的变化，以及更容易受到能源冲击影响的地区工业竞争力的进一步削弱。

【花旗：美国3月奢侈品信用卡消费支出有所增长】花旗分析师在一份报告中写道，3月份美国奢侈品信用卡支出同比增长，因为较富裕消费者的支出依然强劲。上月奢侈品品牌信用卡支出增长7%，连续第三个月实现增长。分析师指出，尽管地缘政治紧张局势和宏观风险加剧，消费者情绪低迷，但支出仍有所增长。他们推算，奢侈手表和珠宝是支出增幅最大的细分领域。瑞士钟表集团和依视路陆逊梯卡（EssilorLuxottica）是受美国市场影响最大的欧洲奢侈品股票之一。分析师表示，雨果博斯和巴宝莉是对美国市场依赖度最低的两家公司。

【社科院发布报告 量化评估中企海外投资国别风险】《中国海外投资国家风险评级报告(2026)》暨主要地区地缘政治风险前瞻研讨会8日在中国社会科学院世界经济与政治研究所举行。结果显示，发达经济体的整体风险较低，在20个低风险国家中占据19席。澳大利亚、德国、瑞士等国的投资风险相对较低。乌兹别克斯坦、巴基斯坦、几内亚、尼日利亚等国的投资风险相对下降。拉丁美洲、中东等地区政治稳定性相对不足，投资风险较高。 与会专家还对美国、欧洲、非洲、东南亚、中东等地的投资风险进行研讨。中国社会科学院世界经济与政治研究所副研究员潘圆圆认为，美国当前对外国投资的需求主要表现为：需外部资金持续流入为赤字融资，期待实现投资资金与技术转移的分离，降低融资成本、提高资产收益等。（中新网）

【高盛资产管理称AI投资热持续 应布局半导体和相关“铲子股”】高盛资产管理公司的Brook Dane表示，即便伊朗战争加剧了地缘政治紧张局势，但随着相关支出加速，投资者仍需布局半导体公司及AI领域其他的“铲子股。 Dane接受媒体采访时表示，“没错，现在的世界比四个月前更加不确定，风险溢价也可能因而结构性上升，但这并不改变我们所观察到的趋势方向与规模。”在高盛资产管理担任公共科技投资联席主管的Dane表示，对AI基础设施的需求依然强劲。其中运算能力仍是市场最为稀缺的资源，支撑由大型科技公司主导、为期多年的投资周期，这些企业仍持续投入AI建设。Dane说，“从我们自下而上的基本面分析来看，资本支出预计将持续加速，且其持久性将超出预期。”Dane强调，目前仍处于周期的早、中期阶段，而非尾声。他说，在AI基础“铲子股”的芯片生态系中，仍有大量机会可持续累积财富并实现增长。

【高盛资产管理称AI投资热持续 应布局半导体和相关“铲与镐”股】高盛资产管理公司的Brook Dane表示，即便伊朗冲突加剧了地缘政治紧张局势，但随着相关支出加速，投资者仍需布局半导体公司及AI领域其他的“铲与镐”(picks and shovels)股。 Dane接受采访时表示，“没错，现在的世界比四个月前更加不确定，风险溢价也可能因而结构性上升，但这并不改变我们所观察到的趋势方向与规模。”在高盛资产管理担任公共科技投资联席主管的Dane表示，对AI基础设施的需求依然强劲。其中运算能力仍是市场最为稀缺的资源，支撑由大型科技公司主导、为期多年的投资周期，这些企业仍持续投入AI建设。Dane说，“从我们自下而上的基本面分析来看，资本支出预计将持续加速，且其持久性将超出预期。”

达美航空：预计航空燃油成本将维持高位，直至近期市场动荡及地缘政治事件得到解决。

Needham分析师David Grossman表示，IBM对2026年的预测进行了一些调整，主要是为了反映地缘政治紧张局势对软件和服务业务带来的压力，以及汇率方面的不利因素。与此同时，也存在一些抵消因素，包括Confluent收购的完成早于预期。Needham目前预计按固定汇率计算的收入增长为4.5%至5.0%，略低于公司指引，同时预测每股收益为12.38美元，增长7%，自由现金流增长约10亿美元，同样增幅为7%。

高盛资产管理的Brook Dane表示，随着人工智能（AI）支出加速，即便伊朗战争加剧地缘政治紧张，投资者仍需配置半导体公司及其他AI“卖铲人”类资产。

【Wedbush：AI主线未改 停火或推动科技股从“超卖”中反弹】投行Wedbush表示，受伊朗停火协议影响，包括英伟达、苹果、亚马逊、特斯拉、Meta、Alphabet和微软在内的“七巨头”以及所有科技股，都可能迎来“风险偏好”环境。该公司分析师在给客户的一份报告中写道：“随着隔夜传出伊朗停火的消息，我们认为这对整体市场是一个重大利好，风险偏好现在将重新回归市场。我们坚信，过去几个月紧张的地缘政治背景，为‘七巨头’、软件股以及人工智能革命中的许多科技赢家制造了一个‘超卖’的科技环境。”

【数据显示：比特币因伊朗停火消息领涨加密货币】在美国总统特朗普宣布与伊朗达成两周的停火协议，改善了对风险资产的人气后，比特币与其他加密货币一同上涨。盛宝银行分析师在一份报告中称，加密货币继续表现为受宏观经济驱动的资产。他们表示，加密货币“对风险偏好的改善反应迅速，但此轮涨势的持久性将取决于地缘政治稳定是否得以维持，以及机构资金流入是否保持支持“。伦敦证券交易所集团的数据显示，比特币在隔夜触及72,679美元的三周高点后，上涨3.2%至71,353美元。以太币在隔夜触及2,270美元的三周高点后，上涨6.1%至2,243美元。

【北京商报侃股：绩优股有望率先估值修复】受美伊暂时停火的消息刺激，A股市场大幅反弹，其中以绩优股为代表的沪深300指数走势略强于代表整体的上证指数，表明绩优股的修复速度略快于整体大盘。未来绩优股的估值修复空间和速度都会比整体大盘更高更快，绩优股的估值水平也会逐渐和绩差股拉开差距。A股走势与外部环境、资金流向、上市公司基本面紧密相关。此次地缘政治局势暂时缓和，消除了市场上的一大不确定性因素，前期受避险情绪压制的A股，迎来了估值修复的契机。市场资金在选择投资方向时，往往会优先考虑低风险和确定性强的上市公司。其中绩优股凭借稳定的经营业绩、扎实的基本面以及可以预期的稳健现金分红能力，成为大资金在反弹阶段买入的首选目标，这也是其股价走势率先走强的核心原因。（北京商报）

【美国与伊朗停火后，马来西亚股市上涨1.2%】在美国和伊朗同意为期两周的停火后，马来西亚基准指数吉隆坡综合指数收盘上涨1.2%，至1696.31点。上涨的个股中，Petronas Dagangan上涨4.9%，Axiata上涨4.1%。与此同时，Petronas Chemicals下跌4.9%，SD Guthrie下跌2.9%。不过，iFast Capital的Kevin Khaw Khai Sheng表示，市场情绪依然谨慎，因为这次临时停火的条件是伊朗重新开放霍尔木兹海峡，这凸显了紧张局势再度升温的风险。尽管国内基本面具有韧性，但由于地缘政治不确定性持续存在，马来西亚市场近期可能将受消息面驱动并呈区间波动。Khaw对吉隆坡综合指数持积极的长期看法，年底目标为1850点。

【凯投宏观：伊朗战争未实质性改变美国市场的风险偏好】凯投宏观在一份报告中称，如果停火确实能结束伊朗战争，那么这场冲突对美国市场投资者的风险偏好将几乎没有影响。亚太市场主管Thomas Mathews指出，虽然停火后市场人气有所改善，但不确定性依然存在，包括围绕霍尔木兹海峡将如何重新开放的不确定性。不过，投资者的风险偏好并未发生重大转变，标普500指数超额收益率和10年期美国国债期限溢价等关键风险溢价指标仅小幅上升。凯投宏观认为，这可能反映出外界认为特朗普政府在面临市场压力时，愿意避免事态升级。不过，Mathews警告称，更深层次的地缘政治分裂很可能是结构性的，这将在中期内支持更广泛的风险重新定价。

【机构：美伊停火凸显霍尔木兹海峡的筹码作用】Kpler的Michelle Brouhard表示，美国和伊朗之间为期两周的停火协议巩固了霍尔木兹海峡作为战略压力点和谈判筹码的双重角色，但这并未解决伊朗提出的经济补偿要求。鉴于美国提供正式赔偿在政治上行不通，由阿曼斡旋建立的收费走廊可能是一个更务实的替代方案。非正式的安排已经存在，船只支付不透明的费用以通过该海峡。这位政策和地缘政治风险主管表示，将该系统正式化，打造成一个结构化的伊朗-阿曼走廊，每年可产生50亿至80亿美元的收入，从而在实质上提供了与赔偿等值的经济利益，而无需达成一项政治上不可能的协议。

【瑞银：近期可采取平衡型配置 避免大幅调仓】美伊达成临时停火协议的消息公布后，国际油价大幅跳水，WTI原油期货价格大跌超10%。瑞银财富管理投资总监办公室(CIO)指出，虽然短期停火或有利于提振市场情绪，但鉴于美以伊冲突仍高度不确定，不应过度避险，并保持多元化和适当对冲，以应对短期波动，同时把握长期机会。在当前阶段，能源供应或难以迅速恢复。各方能否迅速达成协议仍有待观察。若供应中断时间拖长、油价持续高企，投资者可考虑逐步降低投资组合风险。考虑风险管理和损失控制，投资者应审慎管理对油价高度敏感的市场敞口，关注长期增长前景向好、受能源供应中断影响较小的防御性板块。近期市场受消息面影响大幅波动，投资者可以考虑采取平衡型配置，而非押注地缘政治事件的走向，并避免仓促大幅调整战略资产配置。

【光大期货：美伊临时停火，原油开盘跌超10%】今晨最新消息，美、以、伊三方同意临时停火，伊朗公布十点计划核心内容，称美伊谈判4月10日开始。伊朗表示，与美国之间的谈判目标是在最多15天内从政治上确认伊朗在战场上的成果。伊朗外交部长阿拉格齐8日凌晨代表伊朗最高国家安全委员会宣布，霍尔木兹海峡将在两周时间内实现安全通航。在地缘形势突发逆转的情况下，国内原油开盘后直线下挫，截至发稿前日内跌幅仍在14%以上。基本面来看，短期价格急挫更多为情绪影响，即使战争结束，战略储备的新需求、霍尔木兹海峡相关的保险与运费成本上升，以及市场更广泛的地缘政治风险溢价，仍可能支撑油价。与此同时，霍尔木兹海峡“通行费”可能法案对全球贸易影响极其深远，本质上是将地缘政治冲突转化为长期的经济收割工具，短期油价或难以完全回吐“战争溢价”。数据方面，截至4月3日，API原油库存上升371.9万桶，汽油库存下降396.8万桶/日，馏分油库存下降59.9万桶/日。成品油库存去化，基本面继续好转。短期需继续关注特朗普对中东态度及霍尔木兹海峡通航情况，油价波动幅度或放大，注意交易节奏和风险。（光大期货）