【冰川消退预警峰值水量 奥地利能源转型提速】长期以来，奥地利的经济模式建立在阿尔卑斯山水资源之上：高山融水穿过涡轮机，为家庭和企业提供电力。但随着气候变化重塑该国的水文格局，这一模式正面临结构性转折，地缘政治紧张局势也进一步加剧了紧迫感。科学家警告，奥地利正逼近一个被称为“峰值水量”的临界点。这意味着，随着阿尔卑斯冰川不断消退，这些天然的“冰冻水库”将不再像过去那样持续补给河流、支撑发电。

海湾海事服务公司：由于海湾地区地缘政治局势持续发酵，目前正在评估已发布的2026年调整后EBITDA指引。

【汇丰：投资者对地缘政治风险担忧可能过度 各类资产将出现进一步V型反弹】汇丰银行最新表示，投资者无需等待中东紧张局势完全平息——只要局势稍有改善，市场就能继续复苏。汇丰银行指出，投资者们对于地缘政治风险的担忧可能过度了。与此同时，美国的高频经济活动和劳动力市场数据表现良好，而且退税额几乎比2025年的水平高出15%，这为美国消费者提供了额外的保障。该银行目前的策略是大幅增持股票，重点关注亚洲新兴市场、日本和欧洲（尤其是欧洲的银行股）；同时，大幅增持新兴市场本地利率产品，并增持高收益信贷产品。展望未来，汇丰银行表示，相比于地缘局势变化，对市场影响更为重要的因素是全球企业盈利前景。该公司表示，过去两个季度市场对人工智能的悲观情绪导致美国科技股的估值溢价几乎消失，这为资金回流至美国及科技股创造了条件。汇丰银行称，这可能意味着，未来各类资产将出现进一步的V型反弹。

【瑞银：下调新秀丽目标价至22.7港元，估值具吸引力】瑞银发表研报指，新秀丽股价年初至今累跌约25%，主要受油价上升压抑毛利率、中东地缘政治干扰影响旅游需求、航班供应减少及机票价格上升、首季收入指引逊预期、双重上市或延迟，以及主席Tim Parker退休等人事变动所影响。该行认为，近期估值下调超出了基本面。该行下调集团2026至2028年盈利预测2%，因略微下调了毛利率假设；预期全年报告基准销售额增长约3%，下半年增长将重新加速；经调整EBITDA利润率维持16.3%不变，明后两年则为16.3%至16.4%。瑞银将新秀丽目标价由23.3港元降至22.7港元，重申“买入”评级，认为估值具吸引力，预计2026年股息率约5%，公司最终在美国双重上市料为估值重评创造条件。

【海关总署：我国经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变，外贸优势和潜能不断彰显】4月14日，海关总署副署长王军在国新办新闻发布会上表示，一季度进出口快速增长，为全年外贸稳定增长打下了坚实基础。同时也要看到，外部不确定、不稳定的因素仍然较多，国际地缘政治冲突对全球产业链供应链的影响还在复杂演化。近期，世贸组织预测，2026年全球商品贸易量增长速度将放缓2.7个百分点至1.9%。经合组织报告指出，中东不断演变的冲突对全球经济韧性构成考验。面对复杂严峻的外部环境，我们信心依然坚定。我国经济长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变，外贸优势和潜能不断彰显。3月份，我国制造业PMI重回扩张区间，其中新出口订单、进口等指标明显回升。海关贸易景气统计调查结果也显示，反映出口、进口新订单增加的企业均明显增多。我们有底气、有能力持续推动外贸稳规模、优结构。

【澳新银行上调今年油价预期 因中东供应减少】澳新银行周二表示，该行目前预计布伦特原油年底将收于每桶88美元，并在2026年剩余时间维持在每桶90美元以上。此前该行预计布伦特原油价格接近80美元。澳新银行分析师在一份研究报告中称，此次预测上调反映了波斯湾核心产油国的出口中断、物流受限以及预防性停产。即使在产能未遭到伊朗战争物理破坏的地区，石油供应也大幅减少。澳新银行估计，与该行1月份预测时相比，目前市场上的原油供应量已实际减少了约1,000万桶/日。分析师表示：“石油市场不再需要最坏情况的升级来支撑更高的价格水平，”并补充称，即使没有进一步的地缘政治风险，仅凭供需平衡紧张这一因素，就足以使布伦特原油价格接近或高于当前水平。澳新银行警告称，若安全形势好转，部分供应可能重返市场，但任何复苏都可能缓慢且不均衡。该行表示，受油田受损、维护推迟及财务挑战影响，每日100万至200万桶的产量可能面临永久性或半永久性中断。

【正泰电源：一季度日本和欧洲大储需求量大，增速较为明显】正泰电源4月13日在机构调研时表示，尽管地缘政治因素给全球能源市场带来一定的不确定性，但从各主要区域的实际表现来看，整体需求依然呈现出较强韧性，且呈现差异化增长态势。2026年第一季度，从目前以上主要市场区域来看，日本和欧洲大储需求量大，增速较为明显；美国逆变器和工商储需求稳步提升；韩国得益于近期出台的光伏行业刺激政策，预计将有较大增长需求。

根据媒体汇编的数据，今年私募股权支持的销售已下降逾三分之一，反映出持续高利率、包括伊朗战争在内的地缘政治紧张局势以及与人工智能相关的颠覆所带来的压力。

瑞士联合私人银行继续预计金价到年底将达到每盎司6000美元，并指出结构性需求驱动因素——如央行购金、财政赤字担忧以及持续的地缘政治紧张局势——可能长期支撑金价。

路威酩轩（LVMH）：当前地缘政治与经济环境受中东冲突影响，局势尤为动荡。

高盛首席执行官：“地缘政治格局依然非常复杂”。

【宝盛：投资者对每日中东消息的敏感度或降低】瑞士宝盛的Christian Gattiker在一份研究报告中称，投资者可能正变得对每日的中东消息不那么敏感。该研究主管表示：“在经历了数周的地缘政治主导后，投资者很有可能会谨慎地回归一个更‘正常’的市场机制——即一个以宏观经济数据和公司基本面为中心的机制。“在美国，生产者价格数据、工业产值和美联储的黄皮书将为通胀动态和基本经济动能提供线索。投资者还将密切关注中国的经济数据，如社会消费品零售总额和工业增加值，以评估其经济实力。

【报告：英国劳动力市场目前看来稳定】Pantheon Macroeconomics的Elliott Jordan-Doak在一份报告中表示，尽管地缘政治不确定性加剧，但英国就业市场在3月份看起来很稳定。他表示，根据REC的就业报告，正式员工的安置数量保持稳定，处于2022年9月以来的并列最高水平。“此外，REC的数据收集时间是在3月12日至3月25日，在美国和伊朗达成初步停火协议之前，而该停火协议或许会对市场人气带来小幅提振，”Jordan-Doak说。不过，地缘政治紧张局势未来可能会给劳动力市场带来压力。“我们仍然预计未来几个月招聘活动将保持低迷，鉴于中东冲突几乎没有迅速解决的迹象，以及能源价格可能在更长时间内保持高位的前景，“该分析师表示。

【摩根大通策略师：借地缘政治引发的市场疲软买入股票】摩根大通策略师表示，长期投资者应利用地缘政治导致的股市下跌逢低买入。他们指出，即便短期市场波动仍将持续，局势升级大概率难以持续。由米斯拉夫・马泰卡领衔的团队称，历史数据显示股市对石油冲击具备韧性，在以往原油价格飙升后，标普 500 指数在 6 个月和 12 个月周期内均实现正收益。该行认为当前宏观环境与 2022 年截然不同，并重申建议增持长久期资产，无论后续冲突如何演变。

惠誉评级：印尼金融和租赁业务韧性强；地缘政治风险依然存在。

【机构：短期内油价或仍对消息面敏感】Phillip Nova的高级市场分析师Priyanka Sachdeva在一份研究报告中说，短期内油价可能仍对消息面敏感。她在这份研究报告中说，石油市场重新开始关注地缘政治，油价回升至每桶100美元的心理重要关口上方。此前，停火谈判未能达成持久协议，促使美国宣布对进出伊朗港口的船只实施海上限制。她补充说：“市场的反应凸显了一个简单但强大的现实：霍尔木兹海峡的风险不是理论上的；它是结构性的，是真实存在的。“

【广发证券：市场情绪回升，建议积极关注保险板块】广发证券研报表示，近期受地缘政治事件的变化以及市场对外部冲击的预期有所淡化等综合因素，市场逐渐回升，而此前因市场情绪转向悲观导致保险板块估值明显回撤后存在一定的上行空间。观察保险板块基本面，一是短期看负债增速有望持续，居民存款搬家趋势不改，分红险浮动收益优势凸显，个险和银保开门红均有望持续向好，报行合一和预定利率下调有利于价值率提升，2026年负债端有望延续较好增长态势。二是中长期看，长端利率企稳叠加权益市场上行驱动险企资产端改善，新单预定利率下调驱动存量负债成本迎拐点，报行合一优化渠道成本，险企中长期利费差有望边际改善。

【中泰证券：市场重心已明显从“外部情绪博弈”转向“内部基本面修复”】中泰证券研报表示，外部冲击趋于钝化，市场免疫力显著增强，美伊冲突带来的地缘政治溢价正加速收敛。虽然短期来看中东局势不可避免会有所反复，但市场重心已明显从“外部情绪博弈”转向“内部基本面修复”。建议重点关注以下两条主线，主线一：强资本开支维持高景气度的AI硬件产业链。我们此前一直坚定推荐AI硬件产业链，在全球AI竞赛加剧背景下，分子端盈利向上预期最为确定且对美伊冲突相对脱敏，重点关注光模块、光芯片、通信行业。主线二：此前被“错杀”的板块。估值较之年初大幅回落，但基本面良好的板块，包括：工业金属、半导体设备、航海装备、电池、工程机械及汽车零部件、非银金融等细分领域。

【奇瑞王琅：汽车行业迎来新合资与正和博弈新时代】奇瑞汽车股份有限公司副总经理王琅今日在智能电动汽车发展高层论坛（2026）上表示，目前，汽车行业迎来了新合资与正和博弈的新时代。王琅认为，行业仍需要进一步构建面向未来的竞争优势，在向海外输出成熟可靠的技术的同时，自身也要积极布局下一代前瞻技术的研发，这是中国汽车在全球竞争当中保持核心竞争优势的根本的逻辑。对于未来中国汽车出海的发展趋势，王琅表示，越来越多的中国汽车将加速在海外布局全工艺工厂，实现真正的区域化制造和本土化交付；全产业链生态输出出海不再是单一的整车出口，而是电芯、芯片、智能网联解决方案、用户运营充电、网络金融等全生态链的协同出海；技术领跑取代价格优势，在全球市场谋求真正的品牌溢价；中国汽车将长期面对越来越严格的合规挑战和政策壁垒，合规能力已成为决定一家车企能否在全球市场生存的底层逻辑；面对汇率的波动，地缘政治的冲突等宏观风险，单一企业的力量微不足道，中国汽车企业需要依托国家级的风险预警平台、出口信用保险体系等进行战略对冲，实现抱团取暖、国家队护航。