2022-10-10 08:04 观点,A股

【天风证券：A股可能迎来修复的曙光】天风证券四季度策略认为，在过去几个月，市场反馈了诸多悲观因素，且认为各个板块的基本面会出现泥沙俱下的情况后，A股可能迎来修复的曙光。抛开疫情反复和国际地缘政治等难以预判的因素之外，中长期贷款增速有力度、有持续性的回升，也就是经济的全面复苏可能仍然需要一个过程，这个过程中伴随的是中、美库存周期共振出清的过程。业绩真空期提前布局预计转年高增长的板块（高景气+困境反转）。这里核心推荐国产替代的主线（军工、半导体、信创、医疗器械、机床设备）。（证券时报）

2022-10-10 06:17 宏观,市场,观点

【经济日报金观平：提高粮食安全综合保障能力】近年来，我国全面加强粮食生产、流通、储备能力建设，粮食安全事业取得历史性成就、发生历史性变革，增强了全社会对粮食安全保障的信心。我国坚持立足自身，端牢“中国饭碗”，实行增产与减损并重的粮食政策。适度进口是我国保障粮食安全的重要途径。受地缘政治冲突、贸易保护主义等多重因素影响，今年全球粮食价格高位波动，我国粮食进口呈量减价扬态势。从目前来看，粮食进口减少对国内供应影响不大。（经济日报）

2022-10-07 11:51 国际

【俄外交部：美国和欧盟与市场经济原则背道而驰】俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃当地时间6日表示，欧盟批准的对俄新一轮制裁再次表明，美国和欧盟与市场经济原则背道而驰。扎哈罗娃表示，他们对所有经济行为进行干预并施加政治压力，其最重要的地缘政治任务就是削弱俄罗斯，并帮助那些向西方政客提供支持和资金的公司、巨头、垄断组织获取高额利润。扎哈罗娃还指出，俄罗斯将重新调整其石油出口方向，将石油出口到准备与俄罗斯开展正常合作的国家。欧盟6日批准实施第八轮对俄制裁方案，内容包括禁止超过价格上限的俄罗斯石油通过海路运输至第三方，禁止向俄罗斯公司提供信息技术、工程和法律服务等。（央视）

2022-10-07 08:32 国际

澳洲联储：市场受到同步政策收紧、地缘政治紧张局势、美元走高、能源价格上涨的压力。如果全球金融状况进一步大幅收紧，金融稳定性面临的风险将被放大。

2022-10-06 23:30 市场,国际

【美银：美国释放战略石油储备只会正中欧佩克+的下怀】美银全球大宗商品和衍生品研究主管Francisco Blanch表示，在欧佩克+决定减产200万桶/日后，白宫已几乎没有剩余选项来遏制油价走高及其对消费者的影响。他警告称，其中一个选项——出售或出借更多战略储备石油——长期来看可能对美国起到适得其反的作用。鉴于当今世界地缘政治形势极为紧张，这不是一个好主意。美国消耗石油储备，会把自身命运更多地交到欧佩克+的手中，最终“只会交出越来越多的市场控制权”。

2022-10-06 06:58 国际

【俄官员：北约正在针对俄罗斯作战】 俄罗斯联邦安全会议秘书帕特鲁舍夫5日表示，北约现在实际上正在针对俄罗斯作战。他说，北约通过为乌克兰提供重型武器、情报支持和军事培训，正在乌克兰与俄罗斯对抗。帕特鲁舍夫强调，美国及其盟友将乌克兰人民视为地缘政治博弈的筹码，这些国家希望俄罗斯在乌克兰的军事行动能够拖延下去，甚至转移到俄罗斯本土上。（央视）

2022-10-03 18:12 国际

意大利油企埃尼集团CEO：俄罗斯天然气工业股份公司停止天然气供应是由于监管问题，而不是地缘政治问题。

2022-09-30 15:50 宏观

【外交部：希望美方不把阵营对抗复制到太平洋岛国】9月30日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。有记者就美国—太平洋岛国峰会提问。发言人毛宁表示，我们注意到美国总统拜登出席了美国—太平洋岛国峰会，我们也注意到美国强调要致力于加强在这个地区的存在，我们想强调的是，中方对于有意愿的国家，加强同岛国的正常交往合作持开放态度，同时我们认为太平洋岛国不应该成为大国博弈的棋子，我们希望美方能够真心实意地为太平洋岛国应对气候变化，实现发展振兴提供支持，而不是以合作为名搞地缘政治博弈，更不应该把阵营对抗复制到太平洋岛国。（央视新闻）

2022-09-30 14:59 行业

【Omdia：盖板市场将在2022年首次遭遇出货量萎缩】由于清库存、通货膨胀和地缘政治等多方面因素对于消费电子设备市场的影响，Omdia预计盖板出货量将不可避免地从2021年的63.6亿片下降至2022年的60.8亿片，年同比下降4.5%。Omdia高级研究分析师林麟表示：“根据我们以往的经验，这是第一次看到盖板出货量出现萎缩。如果上述影响因素能够在2022年末缓解的话，出货量将在2023小幅反弹。长期预测方面，出货量的小幅萎缩将会持续数年，这主要是受到IT和CE领域市场饱和以及需求趋弱的影响。”

2022-09-29 16:50 国际

【MSCI：中国A股可在全球资产配置中发挥关键作用】美国指数编制公司MSCI（明晟）近日表示，全球投资者一直在利用符合沪深港通资格、行业均衡配置的MSCI中国A50互联互通指数作为管理中国A股配置的核心指数。MSCI认为，虽然部分投资者会对地缘政治的紧张局势等其他问题感到担忧，但中国A股可在全球资产配置中发挥关键作用，为全球投资者带来分散化和低相关性的好处。

2022-09-29 15:36 国际 🔥🔥

瑞典央行行长英韦斯：很难根据地缘政治形势进行预测。

2022-09-28 08:08 观点 🔥🔥

【中原证券：电解铝成本高位运行 新能源汽车、光伏铝材需求稳步增长】中原证券研报指出，近期大宗商品下滑出现一定回落，但受到疫情反复、地缘政治冲突等因素影响，下跌空间较为有限；且受到劳动者工资及房租增速较快影响，美国核心CPI依旧较高，若美联储执意降低通胀而选择让市场硬着陆，铝价或将继续下行。由于目前LME和SHFE铝库存持续保持低位、欧洲能源价格高企导致部分电解铝企业停产、新能源光伏等行业对于铝需求依旧旺盛，主营汽车零部件及铝合金的铝企仍有较多机会。

2022-09-26 23:36 国际

【联合国举行纪念“彻底消除核武器国际日”活动】 当地时间9月26日，联合国在纽约总部举行纪念“彻底消除核武器国际日”高级别活动。联合国秘书长古特雷斯再次敦促《不扩散核武器条约》的缔约方尽快就实质性成果达成共识。古特雷斯在讲话中表示，在地缘政治分裂、不信任和军事冲突加剧的时刻，有可能让人们忘记广岛、长崎和冷战的可怕教训。消除这些最具破坏性的核武器是可能且必要的，因为它们不会提供任何的安全保障，所带来的只有屠杀和混乱，并表示“消除核武器将是我们能够赐予后代的最大礼物”。（央视新闻）

2022-09-26 07:54 市场 🔥🔥🔥

【美联储“强收缩”疗法 加剧世界经济困境】美联储21日宣布加息75个基点，为今年连续第三次如此大幅度加息。这表明，在没有看到通胀水平明显回落之前，美联储大概率不会停止其“强收缩”疗法，而这会显著加大世界经济困境。分析人士认为，全球通胀尚未也未必能回落到疫情前水平。本轮通胀成因复杂，其根源很大程度上是供给侧短缺，而非一般意义上的需求侧过热，单纯“强收缩”疗法旨在遏制需求，无法解决地缘政治危机、保护主义和与疫情相关的供应链危机等导致的供给侧问题。换言之，这大致是一场供给侧通胀，需要组合疗法应对。 （经参报）

2022-09-24 20:16 市场,观点

【贵金属的下行驱动尚未结束】国泰君安期货点评：从驱动上来讲，贵金属的下行驱动尚未结束，美元和利率在美国经济仍具有韧性且联储保持紧缩的状态下将继续维持强势，黄金确立下破支撑位后下方空间将进一步打开，而在工业金属集体大跌的情况下，白银稍强于黄金的格局或也将切换。但是仍需保持谨慎的是，倘若地缘政治问题频发，来自避险需求的资金将对黄金形成一定的支撑。

2022-09-22 08:28 观点

【东吴证券：机器人行业环比改善，进口替代持续加速 】东吴证券最新研报表示，1-8月工业机器人产量27.8万台，同比-10.5%；其中8月产量4.1万台，同比-1.1%，环比+8.1%，行业景气度环比改善。分下游来看，新能源、光伏等新兴下游增速相对较快，而3C和一般工业等需求仍较为疲软。分机型来看，协作、SCARA和大六轴机器人增速较快，新能源产业链拉动效应明显，小六轴机器人和Delta机器人多用于消费和一般工业领域，同比下滑明显。竞争格局来看，受疫情&海外地缘政治影响，2022年初以来外资品牌缺货现象严重，目前仍维持较长交货期，我们判断国产厂商进口替代黄金期将有望持续到2023年上半年。短期来看，尽管上半年受疫情影响机器人行业景气承压，但考虑到下半年新兴行业投资依旧旺盛，疫情缓解后传统行业逐步复苏，我们判断全年机器人行业仍有望实现双位数增长。

2022-09-21 08:22 观点

【银河证券：硅料下跌周期即将开启，电池环节有望成为最大受益方】银河证券表示，地缘政治以及大宗商品涨价，新能源价值凸显。2022年全球需求共振。随着各环节互相渗透，行业竞争程度加剧，但是互相作用的结果将带来组件价格的下移，从而触发增量需求利好全行业。硅料下跌周期即将开启，电池环节有望成为最大受益方。建议把握“新技术、逆变器、辅材”3条主线。

2022-09-21 07:22 国际 🔥🔥🔥

【联合国在重重危机中开大会，古特雷斯：我们陷入严重的全球功能障碍】“世界正在燃烧。”联合国秘书长古特雷斯9月20日在第77届联合国大会一般性辩论的开场白中警告，世界处于危险之中，地缘政治分歧正在破坏所有形式的国际合作，他呼吁各国领导人应该在3个领域团结起来：和平与安全、气候危机和能源。时隔3年之后，纽约联合国总部举办疫情以来首次面对面的大会。（环球网）

2022-09-19 08:40 观点

【安信证券：原油运输供需拐点已至，景气周期到来】安信证券研报表示，当前经济全球化由温和、稳定的状态转向冲突、制裁的再平衡，资源价值凸显，供应链重塑，航运大周期来临。油运供需拐点已至，迎来上行周期，短期地缘政治、环保新规等多因素共振或进一步影响需求供给，推高油运景气度，油运需求曲线陡峭，供需差下有望带来运价显著上涨。建议关注中远海能、招商轮船。

2022-09-19 07:40 观点

【中信建投陈果：A股正又一次跌出机会】中信建投陈果认为，市场近期调整反应了对于外部事件的悲观预期，但实际上中国近期经济已经出现了一些积极的信号。下周迎来FOMC会议，预计靴子落地后，美债利率及人民币汇率有望平稳。展望未来，我们倾向于美国通胀处于温和回落，而中国内需企稳，趋势好于美国，人民币汇率进一步调整压力有限。预计恐慌情绪宣泄后，积极因素将被市场逐步吸纳，建议逢低布局。近期一系列事件加剧市场对于地缘政治形势的关注，我们认为，一方面，内需正在筑底，另一方面“大安全”是重要中期投资线索，包括：产业链安全、国防安全、科技信息安全、能源安全、粮食安全等。最后，我们认为，对于Q4旺季仍有景气向好预期的新能源领域优质公司，值得逢低加仓。重点行业：军工、半导体设备与材料、农业、食品饮料、地产、储能、风电、光伏等板块机会。