【港股突然大幅调整 华泰证券认为短期视角对港股不宜悲观】今天，港股突然迎来巨震，恒生科技指数一度大跌超3.5%，恒生指数一度大跌近2.5%。今天中午，高盛传来的最新报告指出，随着中国股指估值逼近合理目标，预计牛市将会放缓，并且在未来几周美国、中国政策和地缘政治议程再次活跃下，获利回吐压力显现。不过，华泰证券认为，短期视角对港股不宜悲观，中长期仍坚定看好中国资产重估行情演绎。（券商中国）

【中信建投：世界军费与军贸或仍维持增长 建议围绕三条投资主线配置】中信建投认为，我国国防预算维持稳健增长。欧洲国防开支筹措8000亿欧元，地缘政治不确定性加剧，世界军费与军贸或仍维持增长。俄乌冲突后，全球5大武器出口国之一的俄罗斯武器出口数量下滑明显，当前我国军贸已构建起结构完整、体系完备、技术先进、性能优异、质量可靠的产品体系。国内需求持续旺盛的同时，国际军贸市场或有望成为我国军工第二增长曲线。配置方面，中信建投建议围绕三条投资主线，一是传统军工方向，建议重点关注有订单修复预期、有业绩支撑的航发产业、船舶产业以及航空航天产业；二是新域新质方向，新式战争方面建议关注围绕低成本、智能化、体系化三大特点的行业，包括低成本精确制导弹药、无人系统以及新一代智能化作战底座；新质生产力方面，建议关注应用市场空间广阔、行业处于快速成长期、国产化率较低的行业，主要为商业航天、低空经济、大飞机；新技术方面，建议关注MEMS器件、增材制造以及陶瓷基复合材料。三是改革出海方向，建议关注有资产整合预期、军贸市场具有竞争力的相关公司。

【欧洲央行管委Kazaks称需对利率决定持开放态度 因不确定性高企】欧洲央行管委Martins Kazaks表示，由于经济前景取决于难以预测的地缘政治冲击，央行应该为下月的利率决定保留所有选项。这位拉脱维亚央行行长周五接受采访时表示，由于欧洲国防支出可能增加等因素，不确定性“远高于相当长一段时间以来的水平”。“我们将看看这些外部冲击和风险会带来什么，”Kazaks在里斯本表示。“让我们保持开放的心态。我们不可能预先判断4月的决定，因为我们需要看看这些替代情景或冲击会是什么样子。”

【世界黄金协会：2025年1月全球央行净购黄金18吨】 3月7日，记者从世界黄金协会获悉，2025年1月，全球央行净购黄金18吨。在地缘政治风险日益严峻的背景下，持续的购金态势表明了黄金在官方外汇储备中的重要战略意义。世界黄金协会分析人士介绍，新兴市场央行仍是净购黄金的主力军。放眼全球，1月最大的黄金买家是乌兹别克斯坦中央银行，其次是中国人民银行与哈萨克斯坦国家银行。1月的主要黄金卖家是俄罗斯中央银行和约旦中央银行，两家央行均售出3吨黄金。据悉，央行购金决策将受到经济与地缘政治变化的双重影响。该协会发布的《2024年全球黄金需求趋势报告》显示，局部冲突到全球经济博弈的转变强化了全球央行显著的净购金态势。各国央行在金价回调时增持黄金，而在金价上涨时少量售出，多为战术性操作。（上证报）

【欧盟国防事务专员：地缘政治动荡加重防务负担，呼吁增加国防预算】欧盟国防事务专员安德留斯·库比柳斯周五在接受采访时表示，混乱的地缘政治环境将迫使欧洲承担越来越多的防务负担，而这一成本可能会大幅增加。“在过去的几周里，我们看到了我所说的相当动荡的发展，”库比柳斯称，“现在可能还不太清楚美国的最终战略是什么。”随着美国总统特朗普撤回美国对乌克兰的支持，欧盟及其成员国面临压力，需要动员可能高达数万亿欧元的额外国防资金，以应对俄罗斯的军事威胁。欧盟委员会主席冯德莱恩此前表示，欧盟在未来十年面临约5000亿欧元的国防投资需求。库比柳斯称，由于欧盟面临增加防空和后勤等领域资金的压力，融资需求“非常重要”，成本“正在迅速增加”。

【欧洲央行管委维勒鲁瓦：面对不确定的环境 央行保持开放态度】欧洲央行管委Francois Villeroy de Galhau称，央行不排除任何关于利率的可能性，并随时准备在地缘政治快速变化的环境下采取行动。这位法国央行行长表示，决策者正在打赢与通胀的战役，但没有重申他对存款利率今夏可能从目前的2.5%降至2%的预期。“对于未来，我们保持开放的态度，” Villeroy周五对Radio Classice表示。“我们需要像去年6月以来所作的那样，做好采取行动和快速反应的准备。”

【重阳投资：科技领域的突破有望带领中国资产实现重估】重阳投资解读2025年政府工作报告亮点：延续此前多次会议的精神要求，本次政府工作报告同样将新质生产力的发展放在突出位置。政府工作报告中商业航天、低空经济、人工智能、具身智能、生物制造、量子科技等前沿技术被明确提及，重阳投资认为科技创新是中国经济对抗人口老龄化带来的通缩压力和外部地缘政治负面冲击的最有力的手段。在DeepSeek、宇树机器人等科技新领域开始爆发后，科技领域的突破有望带领中国资产实现重估。另外，相信政府仍有储备增量政策，后续财政和货币政策的灵活调整仍然值得期待。

【韩国拟简化外汇监管规则以遏制市场失衡问题】韩国代理总统崔相穆要求监管部门制定措施简化对外汇流动的监管，这是改革韩国外汇市场的最新举措。据韩国财政部公告，崔相穆在与韩国央行行长李昌镛及其他金融政策官员周五举行的例行讨论中表示，要迅速制定新的措施，使有关外汇流入和流出的规定合理化。崔相穆将他所谓的外汇供需失衡归因于“在外部不确定性日益增加的情况下，韩国人扩大海外证券投资”。他的评论表明，该部门希望简化规则将缓解失衡并减少市场波动。崔相穆还呼吁加强市场监控，并指出外部不确定性很高，主要受特朗普关税措施和地缘政治因素影响。

【美联储博斯蒂克：特朗普新政致经济动荡 夏季前可能需对利率保持耐心】美国亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克(Raphael Bostic)周四表示，特朗普政府的新政策正在使美国经济陷入"难以置信的动荡中"，这使得美联储不太可能在春末或夏季之前有足够的清晰度来调整利率。"现在有很多过渡正在发生，在这种过渡时期，很难知道事情究竟会如何发展，"博斯蒂克在一次活动上说。他列举了一系列问题，包括关税、贸易政策、不可预测的通胀反弹、消费者信心转向负面、移民政策及其对劳动力的影响、能源政策、税收政策、联邦支出和地缘政治。"如果在春末或进入夏季之前，我们能得到很多清晰的信息，我会感到很惊讶，"他说。"我们必须耐心等待。"美联储将于3月18-19日召开下一次政策会议。预计决策者将把短期借贷成本维持在目前的4.25%-4.50%区间。

欧洲央行行长拉加德：地缘政治紧张局势造成了双边通胀风险。

【汇丰重新命名地域设置 不再分为东部及西部市场】 汇丰控股在去年10月将地域设置分为“东部市场”及“西部市场”后，集团已重新命名这些部门，东部市场将改名为“亚洲和中东”，西部市场改名为“欧洲和美洲”，因原有命名引发外界对集团实行东西方分拆的猜测。据悉，在地缘政治紧张局势升温下，有部分员工亦对于这种东西方市场命名的感到担忧。集团发言人拒绝就报道作出评论，仅引述首席执行官艾桥智在去年10月的声明，称集团正简化地区治理架构，由五个地区简化成两个，以进一步提升以全球网络服务客户的能力。

【欧盟推迟与俄罗斯能源的脱钩计划】据Politico，欧盟将暂停发布一份期待已久的、旨在结束对俄罗斯化石燃料和核技术依赖的提案，与此同时，美国总统特朗普寻求与俄罗斯关系正常化，并在乌克兰推行他的和平方案。一位欧盟高级官员称，减少对俄罗斯能源依赖的路线图正在进行中，但不会按计划在本月晚些时候提交。该官员称：“我们仍在推进路线图，它正在准备中，但时间已经根据最新的地缘政治发展而改变。具体日期将在适当时候公布。”

【德国据悉敦促欧盟放宽财政规定 以便成员国增加国防开支】知情人士透露，德国呼吁欧盟改革其财政规则，以便各国在不违反欧盟预算规定的情况下增加国防支出。一位不愿具名的知情人士称，鉴于地缘政治环境，德国驻欧盟特使敦促欧盟允许成员国有更多的空间在长期内增加国防支出。德国政府驻布鲁塞尔的发言人不予置评。

【张俊伟：对外投资要与构建双循环的新发展格局有机结合】国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员张俊伟认为，所谓“健康”，就是要更加关注投资经济效益和发展可持续性；所谓“安全”，就是要更多关注地缘政治演变、相关国家政策调整等变化，注意趋利避害，防范风险；所谓“有序”，就是对外投资要与构建双循环的新发展格局有机结合起来，避免“一窝蜂”、减少内耗。（上证报）

日本央行行长植田和男：现在是时候重申我们对于全球经济合作的承诺，尤其是在地缘政治不确定性加剧的时代。

日本央行行长植田和男：亚洲新兴经济体将受到地缘政治紧张局势加剧的考验。各国货币政策立场的分化可能会加剧波动，对汇率动态产生不稳定影响。

日本央行行长植田和男：国家间地缘政治紧张局势加剧可能导致跨境资本流动突然逆转。