【A股景气度投资或回归主线】过去一周，A股市场探底回升，市场情绪与成交活跃度同步回暖，科技成长板块大幅领涨。机构策略研报分析认为，A股市场近期回暖，主要原因包括：中东地缘冲突趋于缓和，市场风险偏好修复；4月A股进入财报发布密集期，有业绩预期的光模块、锂电、证券等板块集体走强带动市场情绪。展望后市，虽然中东局势仍有不确定性，但市场对此已形成较为充分的理性预期。中东地缘冲突作为资产定价主要矛盾的阶段或已至尾声，而景气度投资正回归市场主线。（上海证券报）

【私募三月新发产品数量创近一年来新高】私募排排网最新数据显示，3月私募证券投资基金新备案数量为1686只（含自主发行及投顾产品），创近一年来月度备案数新高。拉长时间线来看，今年一季度私募证券投资基金新备案数量超过3700只，同比增长超60%，股票策略产品成为备案“主力军”。用业内人士的话来说，尽管中东地缘冲突短期扰动市场情绪，但增量资金入场趋势并未改变，结构性行情有望持续演绎，科技、资源等板块中业绩兑现的机会值得关注。（上证报）

【中东地缘冲突重塑全球能源格局 新能源产业链渗透扩张进行时】美以伊冲突发生以来，战局复杂多变，国际油价“上蹿下跳”，能源安全焦虑与担忧情绪弥漫，全球能源格局面临重塑。记者采访的多位企业家及能源专家认为，全球范围内，新能源渗透及扩张趋势必将加速。在新能源领域，中国优势突出。经过多年发展，多项新能源装机规模领跑全球，而且还在锂电、储能、光伏、风电等领域跑出了一批世界级龙头企业，建立了全球最为完备的新能源产业链。这些拥有先进技术的新能源企业，有望助力全球向绿色低碳、多元能源发展格局转变。（上海证券报）

【中东地缘冲突重塑全球能源格局 新能源产业链渗透扩张进行时】美以伊冲突发生以来，战局复杂多变，国际油价“上蹿下跳”，能源安全焦虑与担忧情绪弥漫，全球能源格局面临重塑。记者采访的多位企业家及能源专家认为，全球范围内，新能源渗透及扩张趋势必将加速。在新能源领域，中国优势突出。经过多年发展，多项新能源装机规模领跑全球，而且还在锂电、储能、光伏、风电等领域跑出了一批世界级龙头企业，建立了全球最为完备的新能源产业链。这些拥有先进技术的新能源企业，有望助力全球向绿色低碳、多元能源发展格局转变。(上海证券报)

【燃油成本敏感地区需求提升 新能源汽车出海迎来新增量】在中东地缘冲突引发国际油价剧烈波动的情况下，新能源汽车的优势日益凸显。记者采访获悉，比亚迪、上汽集团、小鹏汽车、零跑汽车等上市公司的新能源汽车因其产品力、性价比和服务优势，正受到越来越多海外市场消费者的欢迎，销量增势显著。业内专家表示，燃油成本敏感地区的需求大幅提升，为中国新能源汽车出海打开了新的增量空间。在全球汽车新能源转型过程中，中国车企有望占据更大的市场份额。(上海证券报)

【IDC：一季度联想PC继续蝉联全球第一】国际数据公司（IDC）9日发布2026年第一季度全球PC市场初步追踪数据：全球PC出货量同比微增2.5%至6560万台，在宏观经济承压、内存短缺、地缘冲突扰动物流的多重压力下，依然实现正增长。头部厂商中，联想以25.2%市占率稳居全球第一，出货量同比增长8.6%，达到1650万台，增速是市场平均水平的3.4倍。本次数据显示，2026 年Q1全球传统 PC 出货量显著高于今年2月预测的6360万台，短期增长由部件涨价预期、Windows 10迁移需求及新品集中上市拉动。IDC判断，随着整机价格持续走高，2026年剩余季度全球PC出货量或承压。厂商供应链稳定性与核心零部件获取能力将成为决胜关键，覆盖全价位段的产品组合更能抵御市场波动。(国是直通车)

【华泰证券：海外供应链稳定性或受冲击，国内精细品/新材料全球份额有望提升】华泰证券研报表示，地缘冲突等因素导致成本上行及原料断供压力或持续冲击日韩、东南亚等海外精细化工品和化工新材料相关产能，叠加新能源、电子、军工等领域化工材料需求较好，预计国内企业有望持续提升市场份额。轮胎企业阶段性面临原料成本上行和海运费提升等压力，但中期而言，国内轮胎依托性价比优势仍有望持续提升全球份额。由于上年同期高基数等原因，饲料添加剂企业2026年一季度盈利同比或有承压，但受益于海外供给下滑、下游养殖需求相对刚性，以及豆粕替代需求增长等助力下，未来相关企业或逐步进入盈利上行期。

【中信建投：乘用车出口持续超预期，智驾及机器人回调幅度较大】中信建投研报指出，本周主机厂3月产销量数据密集发布，出口及高端车销量表现再超预期，我们继续提示在海外因地缘冲突高油价下新能源乘用车出口将成为结构性强α。此外，比亚迪、赛力斯、宇通、重汽等发布25年报，在市场对盈利预期偏弱下，出口等仍贡献较强业绩弹性。智驾及机器人回调幅度较大，当前优质龙头个股股价已逐渐企稳，Q2板块新催化下建议当前积极配置布局。

【4月甲醇进口供应或将回升至62.94万吨附近 环比增加20.45万吨】近期影响甲醇市场的核心逻辑变化不大，主线条延续在地缘冲突导致的海峡封锁引发的全球供应问题上，次线条则是大背景下的甲醇自身的边际变化。目前中东主力区域货物仍可在一定支持下通行海峡，3月共计发出22.08万吨甲醇货物，4月初或已发出8万吨（不排除或仍有其他船只尚在同行）；非伊方面，4月抵港将有一定回升，预计将于5月再度下降至低位；据隆众数据综合预估，4月甲醇进口供应或将回升至62.94万吨附近，或环比3月增加20.45万吨。 (隆众资讯)

【美伊停战＋国产大模型突破 创业板50ETF华安（159949）半日成交11.44亿领跑同类】4月8日，市场早盘高开高走，沪指涨近2％，深成指涨近4％，创指涨近5％。受此带动，创业板50ETF华安（159949）涨5.03％，报1.566元，换手率5.50％，成交额11.44亿元，居同类标的ETF首位。消息面上，一方面美国总统宣布美伊停战两周，地缘冲突局势的缓和有效地提振了市场整体的风险偏好，为港股科技等风险资产提供了良好的宏观环境；另一方面，4月7日，千问Qwen3.6-Plus大模型凭借连续4天登顶日榜的成绩，问鼎OpenRouter全球大模型调用量周榜（3/30-4/3），彰显出国产大模型的全球竞争力。国泰海通证券表示，市场调整后，中国股市正出现重要底部与击球点。勿自乱阵脚，市场调整反而是机会，建议积极布局。华安证券指出，涨价景气领域如能源及制品链、储能链、机械设备、存储及半导体设备等仍是短中期重要关注方向。投资者可直接通过股票账户交易创业板50ETF华安（159949），也可通过联接基金（A类：160422；C类：160424；I类：022654；Y类：022976）参与。操作上，建议采取定投或分批布局以平滑短期波动，并密切关注成分股业绩兑现与相关政策进展。

【国盛证券：地缘冲突与供给优化共振 PET瓶片景气上行】国盛证券研报认为，高油价通过PX-PTA及乙二醇向PET加速传导，叠加PET瓶片下游需求刚性且进入旺季，瓶片价差扩大。PET瓶片供应格局持续优化，行业联合减产20%，同时由于中东地缘冲突导致原材料、能源、供应链中断，国际PET巨头Indorama宣布不可抗力，PET瓶片行业景气度有望持续提升。生物酶rPET有望成为循环再生新引擎，预计到2030年全球高端rPET市场需求将达到500万吨，打开增长新蓝图。

【私募3月调研转向 看好科创领域“水大鱼多”】私募调研方向悄然生变。私募排排网最新统计数据显示，3月共有871家私募参与A股调研活动，合计调研频次超过2700次。从行业分布情况来看，电子行业取代电力设备成为私募调研频次最高的板块，医药生物行业紧随其后。与此同时，手握重金的高毅资产、淡水泉投资等百亿级私募，3月调研也颇为青睐电子和医药板块。在业内人士看来，在中东地缘冲突波动加大的背景下，基本面确定性高、具备稳健增长能力的科技创新相关标的将成为应对市场不确定性的更优选择。（上海证券报）

【外围扰动难动摇市场中期上行根基 机构建议逢低布局产业趋势向上行业】4月7日，A股迎来清明假期后首个交易日。假期期间，日韩等外围市场震荡上涨，国际油价、金价走势出现分化，市场风险偏好略有提升。在中东地缘冲突延续、国际油价走势仍存不确定性的背景下，A股后市行情将如何演绎备受关注。业内人士研判，短期美以伊冲突的不确定性仍压制市场风险偏好，但并未动摇A股中长期上行根基，随着一系列积极信号的逐步显现，市场有望在二季度继续向上。后市配置方面，短期建议继续逢低布局政策支持和产业趋势向上的行业，成长方向仍然是本轮行情的最强主线，AI算力、半导体、存储、创新药等细分领域值得关注。（中国证券报）

【机构研判地缘冲突冲击减弱 行情将围绕基本面展开】随着二季度来临，海外不确定因素与地缘冲突对市场的冲击逐渐减弱，公募基金的关注重点重新回归企业内在价值。多家基金公司研判，市场最剧烈的估值调整阶段或已过去，未来行情将更紧密围绕基本面展开。面对一季度业绩显著分化、重仓股普遍承压的局面，公募在坚守科技主线的同时，更加注重盈利的确定性，并借力高股息资产平滑组合波动，为二季度布局指明方向。

【A股4月下旬或迎关键拐点，市场进一步聚焦业绩确定性】清明假期前，A股市场在节前避险情绪与中东地缘冲突扰动的交织下呈现震荡分化态势。面对中东地缘冲突的频繁反复，本周机构策略展望报告判断，4月下旬有望成为国内外环境边际改善的关键时间窗口。同时，随着资金对中东地缘冲突边际变化的敏感度逐渐减弱，A股市场短期大概率已探明底部。后续随着上市公司年报和一季报密集披露，活跃资金有望逐步转向基本面定价，在外部不确定性中挖掘景气与业绩的确定性机会。（上证报）

【多家券商最新策略观点：后市不悲观，静待进攻号】从多家证券研究所的最新策略观点来看，尽管目前投资者观望情绪浓厚，但资金面上并未出现悲观信号，居民资金入市大势不改。预计在地缘冲突的靴子落地之前，市场仍将延续震荡趋势，耐心等待反攻号角的吹响，或许才是当下更稳妥的对策。

【华泰证券：看好中国头部家电企业继续提升中东市场份额】华泰证券研报表示，中东地缘冲突持续，霍尔木兹海峡航线受阻、区域消费信心短期承压，对我国家电出口带来一定扰动。若海峡持续封锁，此类高强度扰动带来的短期冲击主要体现在海湾国家终端消费信心走弱、经销商库存趋于保守、进入海湾港口航次减少、保险和运价上升，从而压制家电订单节奏；但从中长期看，海湾国家人口增长、地产与基建扩张、高温气候强化空调刚需，以及中国品牌持续替代日韩品牌的逻辑并未改变。华泰证券看好中国头部家电企业继续提升中东市场份额。

【经济日报刊文：春耕保供容不得半点投机】《经济日报》刊文指出，农时不等人，农资是命脉。化肥素有粮食的“粮食”之称，其供应数量、价格水平、流通效率，直接关乎春耕生产的进度与质量，影响着农民种粮的获得感与积极性，更决定着全年粮食丰收的基本盘。当前，国际农资市场受地缘冲突、原料波动等因素影响持续震荡，国内春耕肥料保供稳价面临原料成本、物流调配等多重考验。任何囤积居奇、哄抬物价、失信违约的投机行为，都是在触碰粮食安全的红线，损害亿万农户的切身利益，必须坚决遏制、从严整治。

【中原证券：4月A股市场或以震荡为主，聚焦红利防御与能源安全主线】中原证券研报表示，4月A股市场或以震荡为主，核心变量还是中东局势的不确定性，使指数上行空间受限。继续建议采取稳健的配置策略，在坚守红利资产（银行、交运、公用事业）抵御波动的同时，布局能源安全如电力设备及新能源（锂电、光伏）。风险点需关注4月地缘冲突是否有超预期演绎、海外流动性边际收紧触发共振下行，以及业报披露密集期，如个股业绩不及预期带来的较大波动。