【鲍威尔称有可能在3月会议上调终端利率预测】美联储主席鲍威尔表示，美联储很可能在下一次政策会议上调对加息周期终端利率的预期。鲍威尔对参议院金融委员会说：“到目前为止，我们看到的数据，而且我们还有其他数据要看，在会议之前我们还有重要的数据要看，这可能表明对终端利率的预期会高于我们去年12月做出的预测。”在美联储12月的政策会议上，官员们预计联邦基金利率将在今年达到5.1%的峰值。目前联邦基金目标利率区间为4.5%—4.75%，几乎可以肯定本月晚些时候美国联邦公开市场委员会（FOMC）会议上将上调利率，届时官员们还将更新他们对经济和货币政策的预测。

三菱日联：在澳洲联储发出不那么具有紧缩性的货币政策信号后，澳元短期内可能会进一步走软。澳洲联储声明称，它正接近暂停加息周期，但仍计划至少再加息一次。我们预计4月或5月还会各加息0.25个百分点。

【凯投宏观：澳洲联储加息周期仍未结束】凯投宏观在一份研究报告中说，预计澳洲联储仍有望进一步加息，预计到5月份现金利率将升至4.1%。尽管澳洲联储今日将声明从之前的“进一步加息”修改为“进一步收紧”，但凯投宏观亚太经济主管马塞尔•蒂连特表示，他并不相信澳洲联储未来只会再加息一次。蒂连特说，澳洲联储对未来几个月通胀将放缓的信心也有所下降，并指出“服务业通胀仍然很高”。他补充说，澳大利亚最近生产率的下降也表明，尽管工资增长温和，但单位劳动力成本正在飙升。

【市场分析：加拿大央行暂停加息将对加元产生复杂影响】荷兰国际集团表示，加拿大央行可能在3月8日的会议上暂停加息周期，这对加元既有负面影响，也有正面影响。该行分析称，暂停加息可能令美国和加拿大的利差扩大，这对加元不利。不过，更为谨慎的货币政策应能防止加元风险溢价的累积，这些风险和加拿大脆弱的房地产市场有关。“换句话说，加拿大银行暂停加息意味着加元的上行和下行风险都减少了。”荷兰国际银行预计，受美元疲软和风险情绪改善的推动，美元兑加元USD/CAD到年底将跌破1.3000。

【法巴银行：欧洲央行将加息至4%高位】法国巴黎银行的经济学家团队上修了其对欧洲央行利率前景的预期，当前认为欧洲央行将加息至4%高位，原因在于欧元区经济的韧性程度超出了其此前预期。因而，在之后的两次政策会议上，欧洲央行都会加息50个基点。此前，法巴银行预计欧银本轮加息周期峰值将为3.25%。

【交易员押注欧洲央行加息周期变得更长】交易员们押注欧洲央行将把紧缩周期延长至今年以后，首次将利率见顶的预期推迟到2024年。掉期市场定价显示，他们曾短暂押注欧洲央行将在2024年2月将基准利率提高至至多3.9%。就在几周前，货币市场交易员还在押注7月份利率将达到3.5%左右的峰值。美国一系列强劲的通胀和增长数据引发了市场预期的重新调整。欧洲央行多位政策制定者承诺将继续提高借贷成本，以减缓通胀。目前欧洲的通胀率仍远高于欧洲央行2%的目标。机构对经济学家的调查显示，料周四公布的欧元区2月份核心通胀率将维持在5.3%的创纪录水平。欧洲央行行长拉加德此前表示，欧洲央行很可能在下月开会时继续执行加息50个基点的计划。

【瑞银：美元将在下半年走软】2月27日，瑞银发布报告表示，由于美联储的加息周期增加美国衰退风险，而美国以外的全球增长恢复，利好出口地区经济，美元在下半年可能将会走软，欧元、英镑、澳元及部分新兴市场货币将会反弹。瑞银最新上调部分非美元货币汇率预测值。预测今年6、9、12月及明年3月，欧元兑美元预测值分别为1.08、1.10、1.12及1.14；英镑兑美元汇率分别为1.24、1.28、1.30及1.33。

【随着交易员认为利率将持续走高，美元上涨】美元周一走强，在七周高位附近徘徊，此前一系列强劲的美国经济数据强化了美联储将不得不进一步加息且加息周期将更长的观点。澳大利亚国民银行高级汇市策略师Rodrigo Catril表示，数据显示美国经济在年初时过热，这增加了美联储在未来几个月进一步收紧政策的紧迫性。现实情况是，2023年伊始，美国经济的状况比许多人预期的要好。市场目前预计美国利率将在7月份达到5.4%的峰值，并在年底前保持在5%以上。NatWest Markets首席经济学家Kevin Cummins表示，他们现在认为，官员们在3月份加息50个基点的可能性比之前的25个基点的假设要大得多。他们认为FOMC加息50个基点的几率约为60%。

【中信期货：贵金属多头仍存在溢价】昨日贵金属日盘震荡偏暖，夜盘因美联储货币纪要公布走弱。对于经济走弱预期的修正和货币政策的修正，使得近期贵金属上涨动力不足，但加息周期趋于尾声，杀需求调通胀的必要条件就是经济走弱，此时贵金属多头仍存在溢价。

【市场分析：美股后市仍有下跌空间？】受投资者担忧美联储将在更长时间维持高利率、家得宝公布的业绩令人失望等因素影响，美国三大股指昨日全线收跌。BMO Family Office首席投资官Carol Schleif表示，市场表现反映出投资者意识到美联储在更长时间内保持较高利率并不是在“开玩笑”。美国股市在2022年出现十多年来最糟糕的年度表现后，今年开局乐观，因为投资者希望美联储的加息周期接近尾声。然而，当数据破坏了这种预期时，这种乐观情绪使股市容易受到回调的影响。美国银行首席经济学家Michael Hartnett预测，今年上半年美国经济“不着陆”（即经济增长不会立即放缓，但通胀仍高于趋势水平）的情况可能会重创股市，令标普500指数下跌7%。

【国泰君安：“鹰派”韩国央行会否引领“增量”加息？】韩国央行将在明天议息。目前多数经济学家预计，在连续18个月加息后，韩国央行将暂停加息，将利率维持在3.5%。在本轮加息周期中，韩国央行的首次加息比美联储提前半年，在很大程度上表明其天生的“鹰派”属性，而这一属性在通胀环境高企的背景下值得市场的关注。对于韩国央行而言，进一步的加息似乎已经成为一个“必选项”。由于市场预期美联储会在5月和6月分别再加息各25个基点，市场对于韩国央行在4月11日的议息会议上加息的概率开始进一步抬升。

【东海期货：加息预期证伪前黄金仍以震荡思路看待】美联储进入加息周期，在加息预期证伪前贵金属或难有超额涨幅，震荡思路看待。目前美国通胀同比增速出现拐点市场预期美联储加息将放缓，金银弱反弹，但经济数据仍偏强美联储态度偏鹰，仍需警惕终点利率超预期扰动。后市若继续交易衰退预期下，金价表现在商品中或相对偏强。

【中泰国际：港股流动性短空长多】短期内美债长端利率及美汇指数的反弹会制约港股的上行空间，但这反弹是强弩之末。当前市场隐含年内利率峰值在5.25%-5.50%的区间，若接下来3月的FOMC会议美联储无意再大幅上调终端利率水平，将预示本轮加息周期接近尾声，10年期美债利率重回10月底的高点(4.335%)的机率较低。美元指数及10年期美债利率在短暂的冲高后将重回中期下行趋势，届时将纾缓港股资金流的压力。受惠于中国经济逐渐复苏、一系列的产业监管政策大幅转向、外资加速流入中国股市、美国进入加息周期尾声等支持因素，人民币再大幅贬值的机会不高。

以色列外长Eli Cohen谴责央行自2022年4月份以来连续八次加息的做法，呼吁政府介入，以终结其加息周期。

【三菱日联：若英国通胀进一步降温，英镑跌幅或扩大】三菱日联表示，如果即将公布的数据显示英国通胀在下次英央行政策会议前进一步降温，英镑将面临进一步下跌。三菱日联分析师Derek Halpenny称，周三的数据显示，英国1月份通胀放缓幅度超过预期，这表明英国央行有可能在3月份暂停加息周期。Halpenny指出，在周二英国就业数据公布后，市场完全消化了3月份加息25个基点的预期，但目前已降至80%。如果2月份通胀数据进一步放缓，利率预期将有“充足的空间”进一步下降，这将对英镑构成压力。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货盘前走低。美国又一通胀指标逊色，通胀比预期顽固，美联储加息周期或比预期更长。②截至发稿，道指期货跌0.4%，标普500指数期货跌0.58%，纳指期货跌0.78%。③德国DAX指数跌0.70%，英国富时100指数跌0.16%，法国CAC40指数跌0.44%，欧洲斯托克50指数跌0.38%。④WTI原油跌2.96%，报76.17美元/桶。布伦特原油跌2.80%，报82.76美元/桶。⑤当地时间周四，美国劳工部发布的数据显示，受能源成本上涨影响，美国1月PPI（生产者价格指数）环比上涨0.7%，为去年6月份以来最大增幅，凸显了通胀顽固高企的压力。美联储掉期市场完全定价在3月和5月各加息25个基点的预期。⑥美联储官员持续“放鹰”。克利夫兰联储主席梅斯特表示，她在2月初的FOMC会议上认为有“令人信服”的理由加息50个基点。知名大鹰派、圣路易斯联邦储备银行主席布拉德、表示，不排除在美联储3月会议上支持加息50个基点，而不是25个基点。⑦瑞银认为，如果美国核心通胀在6月的议息会议前高于3%，那么美联储的加息步伐将维持更久，利率峰值或将达到5.4%。⑧Moderna盘前跌5.6%，流感疫苗对流行程度较低B型流感实验效果不及预期。⑨曼联盘前涨超2%，据悉获卡塔尔财团出价约50亿英镑竞购。

【美股盘前消息速递】①美股股指期货盘前齐跌，北京时间晚21：30，美国将发布至2月11日当周初请失业金人数，1月PPI年率及月率和2月费城联储制造业指数。“劲爆”数据可能令美联储压力倍增，警惕衰退风险冲击市场。②截至发稿，道指期货跌0.13%，标普500期指跌0.25%，纳指期货跌0.3%。③德国DAX指数涨0.46%，英国富时100指数涨0.2%，法国CAC40指数涨1.07%，欧洲斯托克50指数涨0.39%。④WTI原油涨0.24%，报78.78美元/桶。布伦特原油涨0.14%，报85.50美元/桶。⑤市场越来越多地认为，美联储将继续加息到至少今年6月，投资者押注美国本轮加息周期利率峰值将达到5%以上，并维持更长时间，对美国利率敏感的新兴市场股债的强劲反弹可能正在失去动力。⑥对冲基金Satori Fund创始人Dan Niles周三预测，2023年初期美股的涨势可能会在今年下半年消退，因为投资者正押注美联储会将利率水平提高至接近6%的水平。他表示：“到今年下半年，预计美股上市公司的收益甚至会出现下降，市盈率也将开始下滑。”⑦思科盘前涨超3% ，公司第二财季收入同比增长11%至13%。⑧Coinbase盘前续涨超1%，机构上调目标价。⑨京东盘前涨近3%，获淡马锡大幅增持。

【央行主管媒体：美联储和欧洲央行加息周期尚未结束】央行主管金融时报撰文称，尽管整体通胀确实有所下降，但美欧通胀仍徘徊在历史高位。因此，虽然市场对以美联储为首的发达国家央行将放松货币政策的预期，在短时间内提振了金融市场的表现，但这种乐观的市场预期能否实现，仍需打上一个问号。可以看到，无论是美联储还是欧洲央行都在试图打消市场的降息猜测，美联储和欧洲央行货币紧缩政策周期远远没有结束。因此，短期内加息对实体经济的影响以及更高的价格对消费造成的压力将持续存在，市场情绪或将频繁波动，投资者更需警惕。

美联储哈克：美联储还没有结束（加息周期），但我们可能已经接近了。

欧洲央行管委马赫鲁夫：无法预测加息周期将何时结束。