【欧洲央行管委Villeroy：通胀已经渡过峰值，加息周期接近尾声】欧洲央行管委Villeroy：欧洲央行加息进程已经走完了大半。在法国及欧元区，通胀峰值水平都已经过去。欧洲央行未来的政策决定将取决于通胀数据。重要的不是终端利率有多高，而是利率会在该水平上维持多久。通胀率在2024年底时可能接近2%。

欧洲央行管委斯图纳拉斯：我们肯定接近加息周期的终点。

【NAHB：美联储结束加息周期对市场是个好消息】NAHB首席经济学家Robert Dietz表示，建筑商信心自年初以来持续逐步上升，美联储的紧缩周期接近尾声，这对未来的市场状况（就抵押贷款利率以及建筑商和开发商贷款的融资成本而言）也是个好消息。Dietz进一步指出，美联储和华盛顿的政策制定者必须考虑到，房屋建设状况对通胀前景和未来货币政策的重要性。他说，住房成本增长现在是通胀的主要来源，这种成本只能通过建造更多可负担得起的、可获得的住房来控制，包括出售、出租、多户和单户住房。通过解决供应链问题、熟练劳动力短缺问题，减少或消除排他性区划等效率低下的监管政策，政策制定者可以在抗击通胀方面发挥重要而急需的作用。

【英债收益率继续上升 市场预期英国央行或进行更大幅度的加息】由于持续的通胀压力，投资者预计英国央行将进行比此前预计的更大幅度的加息，英国国债收益率继续上涨。加拿大皇家银行资本市场的分析师在一份报告中表示，最近的经济数据显示，有迹象表明，通胀压力正变得更加根深蒂固。我们认为，英国央行货币政策委员会将被迫延长其加息周期。

【美股大盘指数涨回15个月前水平 加息周期了无痕迹？】美联储宣布6月跳过加息但暗示今年仍将加息两次，美股调整一天又重启升势。目前美股已涨回到15个月前“美联储加息周期”开始前的水平。为何 美联储的政策一边在紧缩，市场的金融条件反而却在放松？市场是否进入“融涨”状态？星展银行投资策略分析师邓志坚分析认为，美股市场短期乐观情绪占主导，但经济数据喜忧参半，美股并无实质性基本面支撑，目前市场出现散户跟风买入现象。（第一财经）

【摩根士丹利基金：年内美联储降息概率在下降】日前，摩根士丹利基金发表了对美联储暂停加息的最新观点。摩根士丹利基金认为，美联储此次暂停加息是由于金融潜在风险和经济数据的变化需要更长的观察时间去做决定。硅谷银行事件后，美国监管机构出手避免了市场的过度恐慌，3月下旬仍保持了原有的加息节奏。但随着金融机构压力加大，信贷出现紧缩的风险，美联储不得不放慢加息步伐。摩根士丹利基金认为，未来美联储累计加息幅度取决于通胀和就业数据。5月份美国CPI同比增长4.0%，连续回落，但核心CPI为5.3%，环比增长0.4%，韧性较强，预计三季度开始回落会较为明显；就业数据方面，三季度职位空缺率与失业率差值有望快速收敛。因此，基准情形下，美联储将可能在7月份加息一次后结束此轮加息周期。对于年内美联储是否会降息，摩根士丹利基金认为需要进一步修正预期，年内降息概率在下降。

【欧洲央行内部对9月是否还需加息存在严重分歧】欧洲央行下月预计将就9月加息是否必要进行一番激烈争论，据悉多位官员希望7月加息25基点是本轮加息周期中最后一次加息，但这个想法可能遭到其他希望进行更多次加息的官员反对。欧洲央行行长拉加德在利率决议的发布会上表示，“很有可能”在7月再次加息。她强调央行会根据经济数据作出政策决定，除此之外没有给出任何前瞻指引。与此同时，投资者加大了对欧洲央行在7月份加息的押注。

【中信明明：国内经济基本面的逐步修复叠加美国加息周期进入尾声，人民币汇率有望企稳】中信证券首席经济学家明明分析称，我国外汇市场整体保持平稳运行，市场主体根据自身需求进行结售汇操作，同时外部市场机制体制也在逐步完善，例如今年起延长银行间外汇市场交易时间等。往后看，国内经济基本面的逐步修复叠加美国加息周期进入尾声，人民币汇率有望企稳。

【前美联储副主席克拉里达：暂停升息时机尴尬，预计还有最后一次加息】前美联储副主席克拉里达表示，在7月份进行可能的最后一次加息前，美联储目前处于“依赖数据”的模式。现任太平洋投资管理公司全球经济顾问的克拉里达认为：“我确实认为，如果数据更接近市场预期而不是美联储的预期，那么加息周期可能在7月结束……这是很长一段时间以来我第一次这么认为。 美联储把经济数据作为政策考量依据。”

【欧洲央行暗示将进一步加息，欧元随之上涨】在欧洲央行今日将利率上调25个基点，并暗示会进一步加息后，欧元走高。道富环球投资管理公司董事总经理Altaf Kassam在一份报告中表示，尽管在潜在通胀方面有进展的迹象，而且有证据表明紧缩的货币政策正在产生效果，但欧洲央行的措辞表明，他们在7月份的会议上，可能会加息25个基点。他表示，目前缺乏明确迹象表明，加息周期将在7月结束，这可能会鼓励市场排除部分2024年可能出现降息的可能性。Refinitiv数据显示，在该决定公布后，欧元兑美元EUR/USD一度从此前的1.0827涨至五周高点1.0889。

英国财富管理公司Evelyn Partners投资策略师Nathaniel Casey：欧洲央行决定将利率上调25个基点并不出乎市场预料，因为之前政策制定者的言辞已经表明“我们还没有到达加息周期的尽头”。尽管还可能会再加息一次，但我们看到欧洲央行正在接近紧缩周期的尽头。

【潘森宏观：欧洲央行加息立场强硬，但前景展望更为悲观】潘森宏观表示，欧洲央行加息，并上调了今年和未来两年的通胀预期，同时下调了GDP增长预期。这些新的经济预测无疑指向经济滞胀，现在的问题将集中在7月和9月进一步加息的可能性上，市场普遍认为，欧洲央行将在9月份停止加息周期，但风险倾向于上行。

【欧洲央行或已进入其历史性加息周期的最后阶段】经济学家和市场普遍预计，欧洲央行将把存款利率上调25个基点，至3.5%，而他们所关注的是，在通胀率仍是2%目标的三倍的情况下，官员们预计还会将借贷成本提高多少。当前分析师和投资者一致认为，下个月将是最后一次加息，使自去年7月以来的货币紧缩政策幅度达到425个基点。许多政策制定者亦暗示，他们可能会支持这种情况。不过不能排除央行可能会在9月的会议上加息，尤其是如果最新的季度预测显示通胀将持续更长时间的话。然而若是在这个时间点上做出相关承诺，对市场来说将是一个意外。

【黄金概念股震荡走低 山东黄金跌超5%】山东黄金、盛达资源、赤峰黄金跌超5%，中金黄金、四川黄金、银泰黄金、西部黄金等跟跌。消息面上，美联储公布6月暂停加息，但市场人士普遍认为美联储的加息周期仍未结束，短期内黄金白银行情整体仍受到加息的困扰。

【瑞典北欧斯安银行：美联储7月不加息的门槛很高】美联储如期维持利率不变，但在该行的预测和主席鲍威尔的讲话中，都发出了今年将进一步加息的强烈信号。如果经济放缓符合我们的预期，美联储可能会比目前预计的更早停止加息，但7月份不加息的门槛很高。在美联储今日公布利率之前，我们的预测是美联储在5.00-5.25%的水平已经结束了加息周期，下一步将是在2023年底降息。但对7月份加息的强劲指引意味着我们可能不得不提高这一预测。

【评论：美联储保持鹰派令投资者感到意外】CFRA研究公司首席投资策略师Sam Stovall表示，市场已经出现抛售，因为投资者担心，从现在到今年年底，美联储至少还会有两次加息，而不会降息。一些人原本预计美联储本月会暂停加息，并且再也不会再加息，因为利率已经足够高了。而其他人则认为他们会在这次会议上暂停，但可能会在7月份再加息一次，然后就结束加息周期。然而，自上次会议以来，FOMC成员似乎变得更“鹰”了，我认为这让投资者感到意外。

【美联储宣布维持当前5%至5.25%的联邦基金利率目标区间不变】美联储宣布本次会议不加息，维持联邦基金利率目标区间在5%至5.25%不变，这是美联储自去年3月以来累计加息十次后首次暂停加息。自去年开启加息周期以来，美联储连续加息了10次，累计加息幅度达500个基点，联邦基准利率也从0%-0.25%上升至5%-5.25%。

【全球央行加息周期似乎还未结束？】 1. 6月6日澳洲联储利率决议——澳洲联储意外加息25个基点，并表明可能需要进一步收紧货币政策，或至少还有一次加息。 2. 6月7日加拿大央行利率决议——加拿大央行意外重启加息，加息25个基点，此前连续4个月按兵不动，7月或再次加息。 3. 6月15日美联储利率决议——美联储料将“跳过”加息，但提供鹰派指引，为7月加息打开大门，点阵图预期将是关键。 4. 6月15日欧洲央行利率决议——欧洲央行料将加息25个基点，或表明计划进一步加息，但不太可能提供强有力的政策指引。 5. 6月16日日本央行利率决议——日本央行料按兵不动，不会对其超宽松政策做出任何调整，但也需警惕其出其不意的行动。 6. 6月22日英国央行利率决议——英国央行料加息25个基点，货币政策报告料上调工资增长预期，以便8月再加息25个基点。 7. 6月22日印尼央行利率决议——印尼央行料今年剩余时间将维持利率在5.75%不变，从2024年第一季度开始降息100个基点。 8. 6月22日瑞士央行利率决议——瑞士央行料加息至少25个基点，此后的进一步加息可能有限，因通胀放缓程度超央行预期。 9. 6月22日挪威央行利率决议——挪威央行或加息50个基点，当前市场定价概率为30%，利率可能在9月达到4.25%的峰值。 10. 6月23日墨西哥央行利率决议——墨西哥央行料在未来两次会议上继续维持利率不变，9月会议是否调整仍待观察。 11. 6月29日瑞典央行利率决议——瑞典央行料加息25个基点，因通胀再次超过预期，9月或将再次加息25个基点至4.0%。

瑞银分析师：美国5月通胀放缓为美联储暂停加息周期提供空间，不过，数据不足以让美联储宣布加息周期就此结束，这意味着美联储料将发出未来进一步收紧政策的信号。

【美联储再次讨论加息 美元霸权向全球转嫁危机】美国联邦储备委员会于当地时间6月13日至14日召开货币政策会议，讨论是否继续加息。自2022年3月进入本轮加息周期以来，美联储已经10次加息，累计加息幅度达500个基点，当前联邦基金利率目标区间为5%至5.25%。美联储以40年来最迅猛的加息节奏，引发全球金融市场波动，多国本币贬值、输入型通胀高企。分析人士指出，美国通过加息，将自己目前面临的困境及未来可能发生的危机转嫁给了全世界。（央视新闻）