【本周重要事件与数据预告：降准今日落地、中国1月通胀和金融数据】 1. 周一：①数据：中国1月财新服务业PMI；欧法德英1月服务业PMI终值；美国1月Markit服务业PMI、ISM非制造业PM终值。②事件： 美联储主席鲍威尔接受《60分钟》采访的节目播出；央行降准0.5个百分点落地。 2. 周二：①数据：欧元区12月零售销售月率。②事件：澳洲联储公布利率决议；国新办就保障春节市场供应、促进节日消费举行发布会。③财报：中芯国际。④休市：台股无市场交易；新西兰证交所休市。 3. 周三：①数据：中国1月外汇储备；美国12月贸易帐、至2月2日当周API、EIA原油库存。②事件：EIA公布月度短期能源展望报告；美联储梅斯特发表讲话。③休市：台股无市场交易。④财报：阿里巴巴、Arm。 4. 周四：①数据：中国1月CPI、PPI、货币供应量、社融规模；美国初请失业金人数、批发销售月率。②事件：美联储理事库格勒、美联储巴尔金勒发表讲话。③休市：台股休市；上期所、大商所、郑商所不进行夜盘交易。 5. 周五：①数据：德国1月CPI月率终值；加拿大1月就业人数。②事件：美联储巴尔金发表讲话；澳洲联储主席布洛克出席国会听证会。③休市：韩股、台股休市一日；沪深及北交所、上期所、大商所、郑商所、中金所、广期所休市至18日；港交所交易半日，南、北向交易关闭。 6. 周六：①美国至2月9日当周石油钻井总数。

机构评英国央行利率决议：英国央行九位政策制定者对政策方向的分歧是2008年以来最大的。这可能标志着英国央行抗击通胀的一个转折点。上一次出现三方分歧是在去年8月份，但当时的辩论是关于加息速度的。就在下一个月，利率水平开始了长时间的停滞。

【英国央行2月决议看点前瞻】①市场普遍预计英国央行将利率维持在5.25%不变。②关注英国央行是否会暗示何时降息。③关注英国央行对经济和通胀的看法。④关注英国央行对红海局势、外汇、原油等的看法。注：北京时间20:00，英国央行将公布利率决议。北京时间20:30，英国央行行长贝利召开货币政策新闻发布会。

【法兴银行：英国央行投票比例变化将给英镑涨势“踩刹车”】法兴银行分析师表示，本晚英国央行利率决议，市场关注货币政策委员会的三位鹰派人士是会继续呼吁加息，还是会做出让步，与多数人一致支持不变。如果投票比例为9-0，这种变化将为英镑近期的涨势“踩刹车”，并引发欧元兑英镑从2022年8月以来的最低水平反弹。

一图看懂美联储2024年首份利率决议：如期按兵不动 鲍威尔称3月不太可能降息。

【美联储利率决议及鲍威尔货币政策新闻发布会要点汇总：维持利率不变 鲍威尔称年内开始降息可能是合适的】 一、利率/通胀 ①美联储将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间不变。 ②FOMC声明显示，不会在通胀接近2%的信心增强之前降息。 ③FOMC声明中删除了“可能进一步收紧政策”的措辞。 ④FOMC声明显示，如有风险威胁通胀目标，将准备调整政策。 ⑤鲍威尔表示，通胀已经缓解，仍高于目标，全力致力于将通胀率恢复至2%。 ⑥鲍威尔表示，更大的风险在于，美国通胀恐怕会在2%上方趋于稳定，近期通胀数据并不是由那些一次性因素造成的。 ⑦鲍威尔表示，政策利率可能已达到峰值，几乎所有委员会成员都认为今年降息是合适的；根据今天的会议，认为三月份不太可能降息。 ⑧鲍威尔表示，现在美联储认为不一定需要看到经济增长放缓才能降低通胀。 ⑨鲍威尔表示，如果美联储看到劳动力市场出现意外疲软，那将促使美联储更早降息。 ⑩鲍威尔表示，委员会对降息存在广泛的观点分歧，本次会议未提出降息建议，并未积极考虑降息。 二、美国经济 ①FOMC声明显示，经济活动以稳健速度扩张。 ②鲍威尔表示，经济取得了良好进展。 ③鲍威尔表示，劳动力市场仍然紧张，就业增长仍然强劲。 ④鲍威尔表示，如果经济按预期发展，美联储将在今年调整政策利率，降低政策利率过晚可能会过度削弱经济；过早降息可能导致通胀进展逆转。 ⑤鲍威尔表示，不将经济增长强劲视为问题。 ⑥鲍威尔表示，经济正在广泛恢复正常化。 ⑦鲍威尔表示，不会说已经实现了软着陆，还有一段路要走才能实现软着陆。 ⑧鲍威尔表示，仍预计增长将趋缓，总体来看，经济形势相当不错。 三、金融市场 ①FOMC声明显示，委员会将继续减持美国国债、机构债券和机构抵押贷款支持证券。 ②FOMC声明没有提及稳健而有弹性的美国银行体系。 ③FOMC声明未提及金融和信贷环境收紧。 ④鲍威尔表示，美联储正在广泛关注金融环境。 ⑤鲍威尔表示，迄今为止，资产负债表缩减进展顺利。 ⑥鲍威尔表示，将在三月会议上对资产负债表进行深入讨论，正逐渐进入关注资产缩表速度的时刻。 ⑦鲍威尔表示，在缩表之前，没有必要将隔夜逆回购规模降至零。

【德商银行：澳元面临进一步下行压力】德商银行经济学家表示，澳大利亚季度通胀增幅较上一季度减半，仅增长0.6%，符合澳洲联储2-3%的通胀目标。因此，市场开始消化更大幅度的降息，澳元面临压力也就不足为奇了。澳洲联储可能会在下一份声明中采取更加鸽派的语气，再加上较低的通胀预期，可能会给澳元带来进一步的压力。澳洲联储将于下周二公布利率决议。

【 每日投行/机构观点梳理（2024-01-31） 】 1. 花旗：沙特阿美停止产能增长，反映欧佩克+认识到产能过剩。 2. 摩根大通：美股集中度堪比互联网泡沫时期。 3. 美国银行：美联储需要改变其利率指引。 4. 凯投宏观：欧元区经济增长料将继续持平。 5. 荷兰国际：欧元区与美国的经济差异正在逐渐扩大。 6. 三菱日联：就业数据或引发市场关注，美元或因降息预期推迟而走强。 7. 摩根士丹利：预计美联储只会缓慢降息，他们希望确保通胀走低。 8. 荷兰国际银行：除非美国JOLTS数据大幅下跌，否则欧元/美元应保持疲软。 9. 蒙特利尔银行：加拿大第四季度人均GDP预计同比下降2.5%。 10. 加拿大皇家银行前瞻美联储利率决议：关注降息暗示，料年中前降息。

【澳新银行前瞻美联储利率决议：若降息迫在眉睫，鲍威尔将发出信号】澳新银行：FOMC的1月份的会议是其概述今年政策决策框架的重要机会。市场将密切关注是否会讨论3月份的降息。我们认为，如果降息迫在眉睫，鲍威尔将发出信号。当美联储开始放松政策时，我们预计降息将是渐进的。根据一系列广泛的数据，第四季度的疲软的PCE指数可能无法持续。我们已经确定美联储将在夏季开始降息，最终，即将公布的数据的速度将决定转向时机，但警惕春季开始降息也是谨慎做法。

【荷兰合作银行前瞻美联储利率决议：关注鲍威尔如何谈论降息】荷兰合作银行：我们预计联邦公开市场委员会将保持按兵不动，重申其对数据的依赖，并打算谨慎行事。焦点将是鲍威尔的新闻发布会，以及他将在多大程度上（再次）推翻市场对提早降息的预期。我们继续预计6月份将首次降息。降息一旦开始，预计将继续以每季度25个基点的速度进行。

【加皇银行前瞻美联储利率决议：关注降息暗示，料年中前降息】加拿大皇家银行：市场普遍预计美联储将连续第四次维持联邦基金利率目标区间不变。人们的注意力将集中在任何有关转向降息的潜在时机的暗示上。第四季度又一轮强劲的GDP数据表明，经济对加息的承受能力仍好于预期。但是，物价增速放缓使美联储能够灵活地暂时保持利率不变，并在今年晚些时候（我们预计在年中之前）一旦经济开始更加明显地走软，就会采取降息措施作为回应。