【富国银行：预计美国11月CPI数据将反映抗通胀进展停滞】富国银行董事总经理兼高级经济学家Sarah House和经济分析师Aubrey Woessner表示，美国11月CPI可能显示抗通胀进展正在停滞。预计未季调CPI年率将从2.6%升至2.7%。他们认为未季调核心CPI年率将连续第六个月停留在3.2%-3.3%的狭窄区间。尽管劳动力市场过热等一些通胀因素继续消退，但不利于通胀回落的新阻力已经出现，包括施加关税和减税的可能性。美国11月CPI报告定于下周三发布，比美联储利率决议早一周。目前期货市场正在消化美联储降息25个基点的决定。

【上周国际金价涨超6% 市场预计美联储12月或暂停降息】美元指数上周有所回落，东欧地缘紧张局势引发投资者避险情绪升温，国际金价上周显著上涨，涨幅达6.5%。 本周市场聚焦美国关键通胀数据与美联储议息会议纪要。近期，美国通胀压力已经出现反复的势头，投资者本周关注美国10月份个人消费支出（PCE）价格指数数据的同时，也在评估当选总统特朗普可能出台的一系列政策引发美国通胀进一步抬头的前景，市场目前预计美联储12月暂停降息的概率已超过四成。鉴于美联储11月利率决议是在特朗普胜选后公布的，对于本周将要公布的议息会议纪要，投资者关注美联储官员是否就大选结果对美国经济前景的影响进行了讨论。 （央视财经）

【凯投宏观：今天的美联储利率决议是鹰派的】凯投宏观评估称，今天的美联储利率决议是偏向鹰派的。“考虑到所有因素，我们现在预计美联储将比以前更早地结束这个宽松周期。我们预计在明年5月之前的每次会议上都会额外降息25个基点，利率将在3.50%-3.75%之间触底，比我们大选前的预测高出50个基点。

【德银：美联储12月的利率决议恐充满异议】德意志银行的分析师Matthew Luzzetti表示，美联储今天的决定是“容易的”，但他不太确定12月是否会如此容易。他说，在这次降息之后，下个月的决定可能会有“充满异议”，因为利率正在接近中性。因此，对一些人来说，放慢降息的步伐可能更有意义。

【美联储利率决议有何看点？】 FOMC声明 1. 降息路径：本次降息25BP板上钉钉，关注未来几次会议上是否会放缓降息步伐。 2. 投票比例：可能会有更多反对降息投票，鲍曼在9月倾向降息25BP而非50BP。 3. 通胀就业：可能略微上调通胀评估和小幅升级就业疲软形势，风险仍大致平衡。 鲍威尔发布会 1. 经济数据：回应上月非农数据，或承认近期劳动力市场疲软同时肯定通胀进展。 2. 特朗普胜选：预计不会详细讨论特朗普第二任期的潜在政策影响，并重申独立性。 3. 前瞻指引 ：料发出进一步降息信号，但不会提供未来的明确指引；重申依赖数据和未来仍具不确定性；或会暗示就业市场强于预期、通胀加剧情况下暂停降息。

机构前瞻美联储利率决议——降息25BP板上钉钉 关注未来几个月是否放缓降息步伐、鲍威尔对特朗普潜在政策影响的市场沟通 1. 高盛：美联储将降息25个基点，声明不会有重大修改，也不会对未来的计划提供太多指导。至少到12月，美联储将连续降息。2025年上半年还将连续四次降息至3.25-3.5%。 2. 丹斯克：美联储将降息25个基点。若出现数据/政治方面的意外，美联储更有可能改变其前瞻性指引，而不是利率决定。仍认为在明年6月之前，每次会议都将降息25个基点。 3. 巴克莱：美联储将降息25个基点，声明或提到委员会仍相信通胀持续向2%移动，以实现就业和通胀目标的风险大致平衡。鲍威尔将发出进一步降息的信号，但没有明确指导。 4. 摩根大通：在特朗普胜选后，预计美联储可能在本月降息25基点，在12月政策会议后按季度降息，直到利率达到3.5%。美联储主席鲍威尔将避免就未来政策路径发表强烈声明。 5. 渣打银行：预计美联储将降息25个基点，不太可能出现意外。FOMC有可能在未来的降息问题上倾向鹰派，尤其是在特朗普赢得大选的情况下。料鲍威尔不会从政治角度谈政策。 6. 美国银行：10月非农数据的疲软程度足以使美联储在11月和12月各降息25个基点。鲍威尔可能会强调经济的稳固和通胀目标的回归。特朗普重返白宫或使美联储未来更加谨慎。 7. 三菱日联：基线预期是美联储降息25个基点，因非农数据疲软，FOMC不想发出改变政策立场的信号，它还将表明选举价格走势没有影响其观点。市场行情将盘整，无重大波动。 8. 道明证券：特朗普胜选后，美联储将在11月、12月和1月各降息25个基点，到3月暂停降息。明年将以降息—暂停—降息的步伐降息至3.5%，在2026上半年达到中性利率3.0%。 9. 荷兰国际：无论大选结果如何，预计美联储本周以及12月都将会降息25个基点。美联储对通胀的态度更加宽松，并将更多注意力放在就业市场，试图确保经济软着陆。 10. 德意志银行：美国大选不会影响美联储本周降息25个基点，12月再次降息25个基点，尽管未来的路径可能会更有争议。鲍威尔不太可能就未来的政策路径提供前瞻性指引。

11月7日欧盘美盘重要新闻汇总 国内新闻： 1. 商务部新闻发言人在谈到欧盟对华电动汽车加征关税的情况时表示，目前中欧双方正在密集就价格承诺方案具体内容进行磋商。 2. 中方决定面向湄公河五国颁发“澜湄签证” 为符合条件的商务人员审发5年多次来华签证。 3. 据海关统计，今年前10个月，我国货物贸易进出口总值36.02万亿元，同比增长5.2%。 4. 截至2024年10月末，我国外汇储备规模为32610亿美元，较9月末下降553亿美元，降幅为1.67%。 5. 中国人民银行召开外资金融机构座谈会，听取外资金融机构意见建议。 6. 证监会副主席李明：已取消外资证券基金期货公司外资股比限制。 7. 证监会机构司司长申兵：正在制定修订短线交易规则、程序化交易规则。 8. 商务部回应美方继续对中国加征关税的可能性：愿与美方加强沟通、拓展合作、化解分歧。 国际新闻： 1. 美联储将于北京时间周五凌晨3点公布利率决议，美联储主席鲍威尔将在3点半召开新闻发布会。 2. 全球十大富豪在特朗普胜选后财富日增幅创纪录。 3. 英国央行降息25个基点，将基准利率从5%下调至4.75%，符合市场预期。行长贝利表示，不能过快或过多地降息。决议公布后，交易员减少对英国央行12月降息的押注。 4. 美国至11月2日当周初请失业金人数录得22.1万人，预期22.1万人，前值由21.6万人修正为21.8万人。

【美联储11月利率决议关注点】 1、美联储是否会如期宣布降息25个基点。2、决议声明和随后的美联储主席鲍威尔新闻发布会是否会就未来的利率路径透露更多有实际意义的线索。3、鲍威尔是否会点评美国大选对于美国经济前景的影响，以及其对美联储后续或政策与监管制度的影响。

【美股盘前要闻速递】①美股三大股指期货齐涨。②截至发稿，道指期货涨0.17%，标普500指数期货涨0.14%，纳指期货涨0.21%。③德国DAX指数涨1.30%，英国富时100指数涨0.04%，法国CAC40指数涨0.60%，欧洲斯托克50指数涨0.71%。④WTI原油跌1.30%，报70.76美元/桶。布伦特原油跌1.01%，报74.16美元/桶。⑤美联储将于北京时间周五凌晨3点公布最新利率决议。市场已几乎完全定价美联储将降息25个基点，因为美联储官员们试图为通胀温和下滑、劳动力市场出现疲软迹象的美国经济“重新调整”货币政策路径。⑥特朗普再次当选，美国国债收益率的上升是预期之中的。特朗普与现任副总统哈里斯都提出了吸引选民的政策，但特朗普的方案更为激进。⑦Arm周四美股盘前跌超6%，Q2业绩超预期，Q3指引却令人失望。⑧Lyft周四美股盘前大涨超22%，Q3创纪录出行量助力营收大增31.5%，业绩指引乐观。⑨SolarEdge周四美股盘前跌近19%，Q3减记10亿美元，惨淡营收利润引发暴跌。

【英国央行利率政策决议看点前瞻】①市场普遍预计英国央行将降息25个基点至4.75%。②关注英国央行对此前发布的秋季预算案的看法。③关注英国央行对服务业通胀、经济增长、失业率等指标的看法。④关注英国央行对美联储以及欧洲央行行动的态度。注：北京时间20:00，英国央行将公布利率决议。北京时间20:30 英国央行行长贝利举行新闻发布会。