【期货公司前瞻1月美联储利率决议】 1. 国信期货：当下市场预期1月美联储大概率维持利率不变，但后续美联储主席鲍威尔的发言仍将对未来降息预期产生重要影响，若鲍威尔进一步延续鹰派发言，贵金属潜在下挫风险将显著增加。 2. 广州期货：市场普遍预期，美联储将在此次会议上维持利率不变，但2025年降息的可能性正在上升。 3. 格林大华期货：美联储一月不降息基本确定，后期将根据经济数据情况考虑降息是否持续，但降息的频率及幅度都将下降。 4. 五矿期货：在特朗普表明将干预美联储货币政策的情况下，联储主席鲍威尔的表态将会为市场带来预期差，若鲍威尔如11月议息会议般表态强硬，对后续利率政策态度偏鹰，则金银短期将面临较大的价格回落风险。 5. 徽商期货：预计本次会议或维持基准利率不变，美联储的货币政策声明可能不会有太大变化，但美联储主席鲍威尔在会后的新闻发布会上将为未来几个月定调。在未来的一年中，若通胀持续反弹美联储存在不降息，甚至加息的可能；但若再通胀风险低于市场预期，或劳动力市场形势逆转，2025年美联储将超预期降息，仍有两到三次的降息空间。(金十数据)

【美联储和欧洲央行利率决定出炉前 英债和欧元区政府债券收益率下跌】在一些主要央行的利率决议于本周出炉前，英国国债收益率以及欧元区政府债券收益率下跌。美联储周三料将维持利率不变，而欧洲央行可能会在周四降息25个基点。Tickmill Group的Patrick Munnelly在一份报告中表示：“投资者期待着来自美联储和欧洲央行的货币政策最新消息，以获得与未来方向有关的线索。”Tradeweb数据显示，10年期英国国债收益率下跌3个基点，最新报4.580%。10年期德国国债收益率下跌2个基点，至2.542%。

【高盛：美联储将避免为3月的政策行动提供前瞻指引】高盛预计，明天的美联储1月利率决议不会提供什么新信息。FOMC可能会在声明中承认劳动力市场企稳的迹象，但不太可能为3月份的政策行动提供前瞻性指引。预计关税将导致温和的、一次性的通胀上升，美联储可能会忽略这一点。从历史上看，美联储官员一直淡化关税的通胀影响，更多地关注潜在的GDP影响。高盛预计，2025年将有两次25个基点的降息，一次在6月，另一次在12月，2026年还会有一次降息。

【机构：从更长远期限看美联储或进行更多降息】Ethenea Independent Investors的Volker Schmidt表示：“从长期来看，未来的降息可能远超市场预期的1.5次，这对长期美国国债有利。”这位投资组合经理在美联储周三利率决议之前的一份研究报告中表示。他表示，支撑对美联储周三将维持利率不变预期的因素包括，稳定的美国劳动力市场以及显示通胀正在放缓的迹象。

【经济学家预测日本央行下次加息将在7月 日元疲软或成最大变数】根据对经济学家的调查，日本央行可能会等到夏季才会再次加息。在周一进行的调查中，45位日本央行观察人士中有约56%预计下一次加息将在7月进行，这次调查是在央行上周五将利率提高至2008年以来最高水平后进行的。9月是第二受欢迎的时间点，18%的受访者预测将在此时加息，而9%的人表示可能会在6月。许多日本央行观察人士指出，日元疲软可能是下一次加息比基准情况更早的潜在原因。自上周五的利率决议以来，日元兑美元汇率一直保持在155左右，即使在央行加息后也几乎没有变化。约45%的受访分析师表示，在他们的风险情景中，4月是下一次加息的最早时间点。

【日本央行1月利率决议及植田和男发布会要点一览】 央行利率决议 1. 利率决议：加息25个基点至0.5%，利率升至为2008年以来的最高水平，符合市场预期。委员会投票结果为8:1，委员中村豊明不同意加息决策。 2. 利率前景：声明称，如果经济和价格走势符合预期，将继续提高政策利率。在周五加息后，货币政策环境有可能继续维持宽松。 3. 通胀前景：上调通胀预期，预计2024-2026财年核心CPI预期中值分别至2.7%、2.4%、2.0%（去年10月份预期为2.5%、1.9%、1.9%），核心-核心CPI预期中值分别为2.2%、2.1%、2.1%（去年10月份预期分别为2.0%、1.9%、2.1%）。 4. 经济前景：预计2024-2026财年实际GDP增速预期中值分别为0.5%、1.1%、1.0%（去年10月份预期分别为0.6%、1.1%、1.0%）。声明称，经济与预测一致的可能性正在加大，不确定性仍然较高；日本经济已适度恢复。 5. 市场反应：利率决议公布后，美元兑日元USD/JPY短暂上涨后转跌，日本国债收益率上升。市场分析师预计日本央行年内还将进一步加息。 植田和男发布会 1. 政策前景：与预期相符的经济和物价是此次加息的最大原因。加息的时机和幅度将进一步取决于经济、金融和价格状况。没有任何预设的想法。下次加息将更多依赖于价格变化，而非经济增长。 2. 经济前景：日本经济正在适度复苏，尽管也出现了一些疲软迹象。经济和物价的表现与预测一致。实现日本央行经济预期的可能性在上升。 3. 通胀前景：正在向2%的通胀目标迈进。（就2025年CPI预测）向上修正主要集中在日历年中期，预计在2025年中期之后，CPI将会趋于稳定。 4. 汇市影响：外汇对价格的影响已比过去更为显著，因为企业更迫切地希望提高工资和价格。受到日元贬值的影响，进口价格较去年10月份的最新预测呈上升趋势。 5. 工资谈判：委员会判断今年春季工资谈判将再次带来强劲的薪资增长。越来越多的公司表达了继续稳步提高工资的意图。 6. 海外影响：全球金融和资本市场总体上保持稳定。目前美国关税政策尚不明朗，无法评论其影响。特朗普政策是一个潜在的冲击因素。

【全球央行开启密集议息 日央行首秀 汇市将如何演绎？】全球央行开启密集议息，日央行本周五率先公布利率决议，下周美联储、欧央行等也将集中议息。全球汇市将如何演绎？招商银行资金营运中心外汇分析师丁木桥分析认为，日本央行连续加息概率低，日元较难扭转弱势。特朗普关税风险难消，强势美元暂难逆转。欧洲央行1月降息几无悬念，欧元或继续走弱 。（第一财经）

【全球降息风不止 中国资产配置价值凸显】继瑞士、加拿大等国央行上周继续降息后，日前美联储也公布最新利率决议，如期降息25个基点。但相较此前较为汹涌的全球降息潮，经历明显宽松后，市场普遍预计，不少央行将在明年放缓降息步伐。 对中国资产而言，业内人士认为，外围宽松环境延续叠加国内强有力政策持续释放，使得其明年配置价值仍然获得看好，A股及港股中的红利、电子、互联网等细分领域值得关注。（中证报）

【英国央行内部分裂，委员会对降息意见不一】英国央行暗示将在2025年继续逐步放松货币政策，因为越来越多的少数官员不顾通胀持续存在的证据，支持立即降息。会议纪要显示，货币政策委员会以6比3的投票结果通过此次利率决议。英国央行副行长拉姆斯登、货币政策委员丁格拉、泰勒一道主张降息。支持降息25个基点的人数超出预期。尽管英国官员坚持渐进式降息的指导方针，但他们确实指出，在本周工资增长惊人地跃升、通胀升至8个月高点之后，价格粘性的风险越来越大。这促使投资者减少了对明年宽松政策的押注，将2月份降息的几率降至50%。

【英国央行利率决议在即，市场对降息前景押注迅速减少】投资者正迅速削减对英国央行进一步降息的押注。市场目前认为，英国央行在2月份降息25个基点的可能性约为50%，交易员重新评估了英国宽松货币政策的空间。此前数据显示，工资涨幅超过预期，引发了人们对通胀压力持续存在的担忧。掉期定价暗示，交易员预计英国央行到2025年底将降息约50个基点，而本周初的预期为逾70个基点。包括Jamie Searle在内的花旗集团策略师表示，鉴于英国央行可能重申到2025年将逐步放宽政策的倾向，市场可能已经达到了降息幅度的极限。

【英国10年期国债收益率升至一年多来最高水平】英国政府债券周四暴跌，追随隔夜美国国债的大举抛售，此前美联储主席鲍威尔对政策制定者继续降低借贷成本的速度表示更加谨慎。英国10年期国债收益率跃升10个基点，至4.656%，为2023年10月以来的最高水平。英国央行将于今天晚些时候公布利率决议，机构对经济学家的调查中值估计，该行将把利率维持在4.75%不变。工资数据和居高不下的通胀促使市场对英国宽松政策保持谨慎。英国国债表现在今年的大部分时间里都落后于其他国家，在数据显示英国经济的通胀压力依然存在后，最近几天这种落后的表现进一步扩大。英国央行今年仅降息两次，落后于欧洲央行和美联储。