【亚洲策略师关注日元干预风险及科技股 称美联储鹰派信号重塑市场预期】策略师表示，美联储在新主席凯文·沃什主持的首次政策会议上采取鹰派立场后，市场正密切关注日元干预风险。美债收益率走高，对亚洲货币整体构成压力，同时亚洲央行也更难在降息的同时不触发汇率进一步贬值。墨尔本经纪商ACCM的研究总监Glenn Yin称，日元兑美元汇率穿破160关键阻力位，干预风险正在增加，而过去几年中，多次干预都发生在这一水平。美元飙升反映了沃什更为鹰派的立场，以及九名投票成员预期年底前至少会加息一次。由于澳大利亚央行在本周利率决议中采取了观望态度，这改变了澳元/美元的短期走势。，IG International市场分析师Fabien Yip称，美联储的鹰派立场重塑了全球市场的预期。通过保留进一步加息的可能性并上调通胀预期，美联储实际上已经打破了短期内的预期。“我们预计美国股市的负面情绪今天将对亚洲市场造成压力，尤其是那些对超大规模数据中心支出高度敏感的高估值科技股和人工智能基础设施股。”

【 美联储利率决议关键要点一览：利率前景存分歧 政策声明措辞调整 】 1、联邦公开市场委员会一致投票决定维持基准利率在3.5%-3.75%的目标区间不变。 2、反映利率预测的“点阵图”显示，官员们对于是否在2026年底前加息存在分歧，18位官员中有9位预计会加息，利率预测中值从3月的3.4%升至3.75%；预测中值还显示2027年利率将降至3.6%。 3、一位美联储官员没有提交任何利率预测；另一位官员未提供2028年的利率预测。 4、美联储官员预测中值显示，到2026年底核心通胀率为3.3%，高于3月预测的2.7%；GDP增速预计为2.2%，低于此前预测的2.4%。 5、美联储精简了政策声明，删除有关可能进一步调整利率的措辞，并声明“委员会将实现物价稳定”。 6、美联储表示，“尽管存在因中东冲突等因素引起的高度不确定性，但经济活动仍以稳健步伐扩张”，“生产率增长和资本投资表现强劲”。 7、美联储表示，就业增长“与劳动力增长保持同步，失业率变化不大”；通胀依然高企，“部分反映了导致能源等行业价格上涨的供应冲击”。

【在沃什领导下的美联储首次利率决议公布前，美债收益率走高】在美联储主席凯文·沃什领导下的首次利率决议公布前，美债收益率小幅走高。预计利率将维持不变。投资者对沃什将如何改变该央行与公众的沟通及其前瞻性指引感到好奇。在源于伊朗战争的通胀压力下，今年至少加息一次的概率依然很高。和平协议的主要细节仍处于保密状态。原油期货小幅走高，但仍低于80美元。5月零售额增速从修正后的0.4%加快至0.9%，高于《华尔街日报》0.5%的平均预期。10年期美债收益率报4.443%，高于昨日的4.427%。两年期美债收益率从4.046%升至4.068%。

【美联储将公布利率决议 观察人士将仔细审查点阵图中的预测数量 关注沃什是否参与其中】北京时间周四凌晨，美联储将公布利率决议。预计美联储决策者将维持利率不变。预计政策制定者在本周会议结束后，还将发布最新的季度经济预测和更新的“点阵图”。点阵图反映政策制定者对利率走势的预期。媒体对经济学家的调查显示，官员们将预测通胀率大幅上升，并将降息预期推迟到2027年。政策制定者此前曾预测2026年和2027年各降息一次。鉴于沃什曾公开批评前瞻性指引，即向投资者发出政策方向信号的做法，美联储观察人士将仔细审查点阵图中的预测数量，看看沃什是否参与其中。

【瑞银推迟美联储降息预期至2027年 预计本周会议将释放鹰派信号】瑞银全球财富管理将其对美联储降息时间的预期推迟至2027年3月和6月，并不再预计今年会有任何降息。该机构称，此举反映了其对本周会议将释放鹰派信号的判断。瑞银目前预计，美联储将在明年3月和6月分别降息25个基点，而此前的预测为2026年12月和2027年3月各降息25个基点。美联储将于本周公布利率决议，这将是新任主席沃什主持下的首次会议，市场普遍预计利率将维持不变。瑞银全球财富管理分析师在日期为6月15日的报告中表示：“尽管沃什此前曾表达过较为鸽派的立场，但我们预计此次会议基调将更加鹰派，无论是在声明还是点阵图中都是如此。”瑞银表示，主要央行不会因为美伊协议达成就仓促转向更为鸽派的政策表态。相反，随着事态发展以及未来数月公布的数据逐渐揭示能源冲击是否正在引发第二轮通胀冲击，各国央行很可能继续保持谨慎立场。

【日本央行如期加息25个基点至1%，为31年来最高水平】日本央行如期加息25个基点，将目标利率由0.75%上调至1.00%，为31年来最高水平，符合市场预期，此前已连续三次会议按兵不动。日本央行以7比1的投票结果通过了利率决议。

【日本央行6月利率决议看点前瞻】① 市场普遍预计日本央行将把基准利率上调0.25个百分点至1%，若如期加息，该利率将达到1995年以来的最高水平。② 关注行长缺席的影响。关注行长植田和男因病住院缺席后，其通过书面形式提交的意见内容，以及其不参与投票对决议结果的潜在影响。③ 关注代为主持发布会的副行长内田真一的政策立场，关注其表态是否会比植田和男更为直白，以及市场如何解读其释放的未来政策线索。④ 关注日本央行对日元徘徊在1美元兑160日元关键门槛附近的看法。⑤ 关注日本央行对中东冲突、货币贬值引发通胀上行风险的评估，以及央行如何在“避免激怒高市早苗政府”与“防止行动过慢”之间寻求微妙平衡。

【机构：英国央行利率决议公布前，伊朗和平协议降低通胀风险】XTB的Kathleen Brooks在一份报告中表示，旨在结束中东冲突并重新开放霍尔木兹海峡的美伊和平协议对油价构成下行压力，缓解了通胀担忧。这一事态发展发生在周四英国央行利率决议公布前，投资者普遍预计届时英国基准利率将维持在3.75%不变。市场可能会关注投票分歧以及英国央行的沟通，以寻找未来利率决议可能走向的线索。伦敦证券交易所集团数据显示，投资者已完全反映了对12月份英国央行加息25个基点的预期。

【光大期货：美伊局势缓和，银价大涨超7%】日本央行将于6月15-16日召开货币政策会议，目前市场对日本央行加息预期已高达88%，预计日本央行将政策利率从0.75%上调至1.00%，这一利率水平将创下日本近31年来的最高纪录，也是日本央行退出负利率政策后持续收紧货币政策的关键一步。若加息落地触发套息交易逆转，需警惕流动性收紧预期下的白银回调风险。此外，周四凌晨2时美联储将公布利率决议及季度经济预测概要，市场一致预期维持3.50%—3.75%不变，但点阵图调整与新主席表述才是真正的方向锚。政策声明中“下一步倾向降息”的措辞若被删除，或将标志着美联储自2024年以来宽松周期的政策基调转向，同样对白银价格存在压制，需谨慎对待今日银价反弹的延续性。（光大期货）