【欧元债市：公债收益率持稳，关注美联储等多家央行利率决议】欧元区政府债券周一在谨慎交投中持稳，美联储和其他几家央行将召开会议。德国10年期公债收益率几无变动，报2.52%。上周上涨约5个基点。本周全球债券市场的焦点将是美联储周三的会议，但预计不会有政策变化。英国央行、瑞典央行和挪威银行也将在本周召开会议。意大利10年期公债收益率持平于3.63% ，与德国公债收益率的利差为109.1个基点。

【美联储，重磅来袭！】新的一周，市场交易的主线将转移至美联储5月议息会议。当地时间5月7日，美联储将公布最新利率决议。目前市场一致预期，美联储将按兵不动。芝商所FedWatch工具显示，美联储5月维持利率不变的概率高达97.2%。因此，下周美联储利率决议最大的看点或许是美联储主席鲍威尔的新闻发布会。有分析人士警告称，鲍威尔可能会以“鹰派”基调反驳美联储将受到美国白宫影响的说法，这可能导致美国总统特朗普与鲍威尔冲突再度升级。另外，美国关税政策的变数仍将是投资者关注的焦点，近期美股市场反弹主要原因是紧张局势出现缓和迹象。美银首席投资官Hartnett在最新研报中指出，投资者预期特朗普在第二个百日转向“三低”政策，即降低利率、降低关税和降低税收。（证券时报）

【下周重要财经信息概览】 周一（5月5日）：欧元区5月Sentix投资者信心指数、美国4月标普全球服务业PMI终值、美国4月ISM非制造业PMI、沙特阿美在每月5日左右公布官方原油售价； 周二（5月6日）：中国4月财新服务业PMI、欧元区4月服务业PMI终值、欧元区3月PPI月率、美国3月贸易帐、美国4月全球供应链压力指数、欧洲央行举行中央银行论坛； 周三（5月7日）：美国至5月6日10年期国债竞拍、美国至5月2日当周API原油库存、美国至5月2日当周EIA原油库存、美国至5月2日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存、EIA公布月度短期能源展望报告； 周四（5月8日）：美联储FOMC公布利率决议、英国4月Halifax季调后房价指数月率、英国至5月8日央行利率决定、美国至5月3日当周初请失业金人数、美国4月纽约联储1年通胀预期、美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会、日本央行公布3月货币政策会议纪要、瑞典央行公布利率决议； 周五（5月9日）：中国4月M2货币供应年率、中国4月贸易帐、纽约联储主席威廉姆斯在2025年雷克雅未克经济会议上发表主旨讲话、美联储理事库格勒发表讲话、美联储理事巴尔发表讲话。

【提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）】 ① 全天 中国、韩国、德国等多国股市因劳动节休市； ② 08:00 韩国4月出口； ③ 08:30 日本4月制造业PMI终值； ④ 09:30 澳大利亚3月进出口和商品及服务贸易帐； ⑤ 时间待定 日本央行公布利率决议； ⑥ 14:30 日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会； ⑦ 16:30 英国4月制造业PMI终值； ⑧ 美股盘前 麦当劳等发布业绩报告； ⑨ 20:30 美国4月26日当周首次申请失业救济人数； ⑩ 21:45 美国4月Markit制造业PMI终值； ⑪ 22:00 美国4月ISM制造业指数； ⑫ 美股盘后 苹果和亚马逊等发布业绩报告。

【周三重要财经信息提醒（以下均为北京时间）】 ① 07:50 日本3月工业产出初值和零售销售； ② 08:30 第八届数字中国建设峰会智慧能源分论坛召开； ③ 09:30 中国4月官方制造业、非制造业、综合PMI，澳大利亚一季度CPI； ④ 美股盘前 瑞银集团、斯泰兰蒂斯Stellantis、道达尔能源、桑坦德、葛兰素史克、卡特彼勒、Yum发布业绩报告； ⑤ 13:30 法国一季度GDP初值； ⑥ 14:30 欧洲央行管委Madis Muller讲话； ⑦ 15:00 泰国央行公布利率决议； ⑧ 16:00 德国一季度GDP初值，意大利一季度GDP初值； ⑨ 17:00 欧元区一季度GDP初值； ⑩ 20:00 德国4月CPI初值； ⑪ 20:15 美国4月ADP就业人数（小非农）； ⑫ 20:30 美国一季度GDP初值； ⑬ 22:00 美国3月个人收入，个人消费支出（PCE）； ⑭ 22:30 美国能源信息署（EIA）发布政府版原油库存周报； ⑮ 23:30 英国央行副行长Clare Lombardelli讲话，欧洲央行管委兼法国央行行长Villeroy讲话； ⑯ 次日01:00 欧洲央行管委Gabriel Makhlouf谈论全球经济前景，将侧重于讨论关税和市场条件所构成的当前挑战； ⑰ 次日01:30 加拿大央行发布4月货币政策会议的摘要；

【下周大事提醒】重点关注伯克希尔·哈撒韦股东大会、Meta首届AI开发者大会、日本央行公布利率决议、美日或进行第二轮谈判，美国和欧元区一季度GDP、美国4月非农就业报告、3月PCE物价指数、中国4月制造业PMI，微软、Meta、苹果、亚马逊、辉瑞制药、礼来、可口可乐等公布财报。 4月28日(周一)： 十四届全国人大常委会第十五次会议4月27日-30日在北京举行；加拿大大选正式投票日；恩智浦公布财报。 4月29日(周二)： 日本股市因昭和日休市一日；Meta首届开源AI大会；辉瑞制药、希尔顿、可口可乐、霍尼韦尔、联合包裹、通用汽车、星巴克、阿迪达斯公布财报。 4月30日(周三)： 09:30 中国4月官方制造业PMI 09:45 中国4月财新制造业PMI 14:45 法国4月CPI同比初值 17:00 欧元区一季度GDP同比初值 20:00 德国4月CPI同比初值 20:15 美国4月ADP就业人数变动 20:30 美国一季度实际GDP年化季环比初值、加拿大2月GDP同比 22:00 美国3月核心PCE物价指数同比 国内成品油将开启新一轮调价窗口；世界黄金协会发布第一季度《黄金需求趋势》报告；4月30日至5月2日，美日或进行第二轮谈判；微软、Meta、高通、卡特彼勒公布财报。 5月1日(周四)： 14:30 日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会 19:30 美国4月挑战者企业裁员人数 20:30 美国4月26日当周首次申请失业救济人数 22:00 美国4月ISM制造业指数 中国、韩国、德国等多国股市因劳动节休市；日本央行公布利率决议和经济展望报告；苹果、亚马逊、礼来、麦当劳、雅诗兰黛公布财报。 5月2日(周五)： 16:00 欧元区4月制造业PMI终值 16:30 香港一季度GDP同比初值 17:00 欧元区4月调和CPI同比初值 20:30 美国4月非农就业人口变动、美国4月失业率、美国4月平均每小时工资同比 22:00 美国3月耐用品订单环比终值 埃克森美孚、雪佛龙公布财报。 5月3日(周六)： 伯克希尔·哈撒韦年度股东大会举行；新加坡、澳大利亚举行大选。

印尼股市最新上涨1.3%，大致持平于印尼央行公布利率决议前水准。

韩国央行行长李昌镛：在5月份的利率决议中，将保持政治中立。韩国央行将继续聚焦于经济，远离政治。

【提醒：日内请重点关注（以下均为北京时间）】 ① 07:00 美国堪萨斯城联储主席Jeff Schmid（2025年FOMC票委）和达拉斯联储主席Lorie Logan参加一场炉边闲聊，主题和经济、银行业有关； ② 07:50 日本3月进出口和商品贸易帐； ③ 时间待定 韩国央行公布最新基准利率； ④ 09:30 澳大利亚3月就业报告（含就业人口和失业率），日本央行审议委员中川顺子讲话； ⑤ 欧股盘前 台积电发布业绩报告； ⑥ 美股盘前 联合健康、美国运通、嘉信理财、道富银行等发布业绩报告； ⑦ 20:15 欧洲央行公布利率决议（含主要再融资利率、存款便利利率、边际贷款利率）； ⑧ 20:30 美国3月新屋开工、营建许可，4月12日当周首次申请失业救济人数； ⑨ 20:45 欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会； ⑩ 22:00 IMF总裁格奥尔基耶娃就全球经济讲话； ⑪ 23:45 美联储理事Barr（曾负责金融监管事务）讲话。

【加拿大央行利率决议重点一览】1. 利率水平：加拿大央行维持利率在2.75%不变，止步七连降，意在获取更多关于关税及其影响的相关信息。 2. 前瞻指引：在关税前景明朗之前，需要减少前瞻性指引，准备在获得新信息后“果断”采取行动。 3. 关税影响：如果美国关税引发全球贸易战，加拿大的通胀率将攀升，并将陷入深度经济衰退。 4. 重大变化：没有发布常规的季度经济预测，转而基于美国贸易政策路径的情境进行预测。 5. 关税前景一：大多数关税通过谈判被取消，加拿大和全球经济增长暂时减弱。加拿大通胀率在一年内降至1.5%，然后回到2%的目标。 6. 关税前景二：关税引发持久的全球贸易战。加拿大经济陷入严重衰退，通胀率在2026年中期飙升至3%以上，然后回到2%。 7. 行情影响：美元兑加元USD/CAD短线一度下挫45点，掉期市场显示，6月份加拿大央行维持利率不变的可能性为67%。

【周三重要财经信息提醒（以下均为北京时间）】 ① 07:10 美联储理事丽莎·库克讲话； ② 07:50 日本2月核心机械订单； ③ 09:30 国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告； ④ 10:00 中国一季度GDP，1-3月社会消费品零售总额、规模以上工业增加值、城镇固定资产投资、全国房地产开发投资，国新办就国民经济运行情况举行新闻发布会； ⑤ 14:00 英国3月CPI； ⑥ 17:00 欧元区3月CPI终值； ⑦ 20:00 世贸组织公布2025年全球贸易展望报告； ⑧ 20:30 美国3月零售销售； ⑨ 21:15 美国3月工业产出； ⑩ 21:45 加拿大央行发布政策利率决议声明； ⑪ 22:30 美国能源信息署（EIA）发布政府版原油库存周报； ⑫ 次日00:00 美国克利夫兰联储主席Hammack（2026年FOMC票委）参与一场问答； ⑬ 次日01:30 美联储主席鲍威尔在芝加哥经济俱乐部讲话； ⑭ 次日04:00 美国2月国际资本； ⑮ 次日07:00 美国堪萨斯城联储主席Jeff Schmid（2025FOMC票委）和达拉斯联储主席Lorie Logan参加一场炉边闲聊，主题和经济、银行业有关。

【下周重要事件与数据预告——中国将公布多个经济数据、鲍威尔与拉加德周四接连登场】 1. 周一：①数据：中国3月全社会用电量数据、中国3月贸易帐数据；加拿大2月批发销售月率；美国3月纽约联储1年通胀预期。②事件：欧佩克公布月度原油市场报告；国家主席习近平于4月14日至15日对越南进行国事访问；美国总统特朗普公布有关半导体关税的更多信息；国新办就2025年一季度进出口情况举行新闻发布会。③财报：高盛。 2. 周二：①数据：美国4月纽约联储制造业指数、美国3月进口物价指数月率。②事件：国家主席习近平于4月15日至18日对马来西亚、柬埔寨进行国事访问；1000亿元1年期中期借贷便利（MLF）和1674亿元7天期逆回购到期；IEA公布月度原油市场报告。③财报：美国银行、花旗集团。 3. 周三：①数据：美国API及EIA原油库存；中国第一季度GDP年率、中国3月社会消费品零售总额同比、中国3月规模以上工业增加值同比；美国3月零售销售月率、美国3月工业产出月率、美国4月NAHB房产市场指数、美国2月商业库存月率；加拿大至4月16日央行利率决定。③事件：国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告、国新办就国民经济运行情况举行新闻发布会；世贸组织公布2025年全球贸易展望报告；加拿大央行公布利率决议和货币政策报告。 4. 周四：①数据：中国3月Swift人民币在全球支付中占比；美国至4月12日当周初请失业金人数、美国3月新屋开工总数年化、美国3月营建许可总数、美国4月费城联储制造业指数、美国至4月11日当周EIA天然气库存。②事件：国内成品油将开启新一轮调价窗口；2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克参与一场问答；美联储主席鲍威尔在芝加哥经济俱乐部发表讲话；欧洲央行公布利率决议、欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会[同传]。③财报：台积电、中国联通。 5. 周五：①数据：美国至4月18日当周石油钻井总数。②事件：20国集团(G20)财长和央行行长会议举行。③假期：因耶稣受难日，悉尼、法兰克福、巴黎、米兰、马德里、伦敦、多伦多以及印度证交所休市一日；纽交所美股休市一日、芝商所旗下贵金属、美国原油、外汇和股指期货合约全天交易暂停; 、洲际交易所旗下布伦特原油期货合约全天交易暂停；港交所港股休市一日，南、北向交易关闭。

【欧洲央行行长拉加德：做好了必要时干预市场维护稳定的准备】欧洲央行行长拉加德重申不惜通过干预行动来维护市场稳定。她在华沙表示：“欧洲央行一直在监测市场，并始终做好准备动用其可用的工具。过去我们也曾开发出必要的、合适的工具，以实现价格稳定，当然还有金融稳定，因为这两者密不可分。”在欧元区财长会议结束后接受记者采访时，拉加德提到已经进入欧洲央行4月17日利率决议前的为期一周的静默期，并拒绝就货币政策发表评论。

【下周重要事件与数据预告——中国与美国通胀数据周四公布、美国对等关税周三正式生效】 1. 周一：①数据：中国3月外汇储备；德国2月季调后工业产出月率、德国2月季调后贸易帐；英国3月Halifax季调后房价指数月率；欧元区4月Sentix投资者信心指数、欧元区2月零售销售月率。②假期：雅加达、泰国、胡志明市证券交易所休市一日。 2. 周二：①数据：日本2月贸易帐；法国2月贸易帐；美国3月NFIB小型企业信心指数。 3. 周三：①数据：美国API及EIA原油库存；新西兰至4月9日联储利率决定；美国2月批发销售月率。②事件：EIA公布月度短期能源展望报告；美国对等关税正式生效；2027年FOMC票委、旧金山联储主席戴利参加一个名为“美联储经济展望与工作”的对话活动；新西兰联储公布利率决议和货币政策评估报告；新西兰联储主席奥尔召开货币政策新闻发布会；日本央行行长植田和男发表讲话。③假期：菲律宾证券交易所休市一日。 4. 周四：①数据：中国3月M2货币供应年率、中国3月CPI年率；美国3月未季调CPI年率、美国3月季调后CPI月率、美国3月季调后核心CPI月率、美国3月未季调核心CPI年率、美国至4月5日当周初请失业金人数、美国至4月4日当周EIA天然气库存、美国至4月9日10年期国债竞拍数据。②事件：美联储公布3月货币政策会议纪要；澳洲联储主席布洛克发表讲话。③假期：印度国家证券交易所休市一日。 5. 周五：①数据：德国3月CPI月率终值；英国2月三个月GDP月率、英国2月制造业产出月率、英国2月季调后商品贸易帐、英国2月工业产出月率；瑞士3月消费者信心指数；美国3月PPI年率、美国3月PPI月率、美国4月一年期通胀率预期初值、美国4月密歇根大学消费者信心指数初值。②事件：2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比在纽约经济俱乐部发表讲话；欧洲央行行长拉加德在欧元集团的新闻发布会上发表讲话；2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆就美国经济和货币政策发表讲话；FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯就经济前景和货币政策发表讲话。 6. 周六：①数据：美国至4月11日当周石油钻井总数。

澳洲联储利率决议公布后，澳元兑美元AUD/USD短线小幅走高，现报0.6256。

澳大利亚股市上涨近1%，今日澳大利亚联储公布利率决议。