机构观点 (共 214778 条)

深圳市汉森软件股份有限公司向港交所提交上市申请书，独家保荐人为国金证券（香港）。

摩根士丹利股东批准了2025年度薪酬方案。

摩根士丹利首席执行官泰德·皮克表示，在资产价格走高、信贷利差收窄以及利率路径存在不确定性的背景下，该银行将保持警惕。

摩根士丹利首席执行官泰德·皮克将在2026年年度股东大会上发言。

【高盛：小型模块化反应堆商业化加速 2045年部署规模或达46GW】高盛在最新研报中表示，随着全球核电建设正在北美、欧洲和亚洲同步升温，小型模块化反应堆（SMR）的商业化落地可能进一步推高未来二十年的铀需求。高盛预计，到2045年，随着全球范围内的SMR部署规模达到46GW，铀市场累计供需缺口或高达23.32亿磅。

【李强会见美国工商界代表】5月14日下午，国务院总理李强在人民大会堂会见随同美国总统特朗普访华的美国工商界代表。苹果公司、英伟达公司、Meta公司、嘉吉公司、特斯拉公司、波音公司、花旗集团、高盛集团、通用电气航空航天公司、高通公司、维萨公司、美光科技公司、万事达卡公司、贝莱德集团、黑石集团、高意公司、因美纳公司等企业及纽约证券交易所负责人出席。（新华社）

花旗集团将戴尔目标股价从290美元下调至235美元。

摩根大通将思科目标价从96美元上调至120美元。

摩根大通对天齐锂业H股的多头持仓于5月11日从14.70%降至13.67%。

【中信建投证券袁清慧：医药板块重回增长轨道，创新与出海成核心主线】中信建投证券医药行业首席分析师袁清慧表示，2026年一季度创新药板块收入与利润重回正增长轨道。拆解增长动力可见，创新及相关产业链是核心驱动因素：一方面，创新药商业化收入实现快速增长，同时出海BD授权首付款持续攀升，跨国药企采购中国创新资产已成趋势，推动创新药板块表现亮眼；另一方面，创新药的高景气度进一步拉动全产业链发展。国内药企加大早期研发投入以追求优质退出回报，海外药企对中国相关生产服务的采购需求增加，带动CTO、临床前CTO、CDMA及上游供应链全面受益。（中证金牛座）

【高盛对再鼎医药的多头持仓比例增至6.23%】据香港交易所披露，高盛对再鼎医药有限公司的多头持仓比例于2026年5月8日从5.75%增至6.23%。

【蓝海华腾：聘任香宏为公司董事会秘书】蓝海华腾公告称，公司于2026年5月14日召开第五届董事会第八次会议，同意聘任香宏为公司董事会秘书，任期至第五届董事会届满。香宏1995年出生，研究生学历，已取得深交所颁发的董事会秘书培训证明，曾任职于东吴证券等公司。截至公告日，香宏未持股，与公司其他董监高及大股东无关联关系。即日起，董事长、总经理邱文渊不再代行董事会秘书职责。

【摩根大通估计，罢工对三星的营业利润的影响在21万亿至31万亿韩元之间】摩根大通表示，工会罢工对三星生产的负面影响可能比此前预计的要严重，这反映出工会对于更多工人参与罢工的预期。摩根大通估计，此次事件对三星的营业利润的影响在21万亿韩元至31万亿韩元（约合140.8亿美元至207.9亿美元）之间，而销售机会损失可能约为4500亿韩元。据媒体援引业界消息人士的话报道称，三星电子周四开始削减芯片产量，其韩国员工稍晚可能发起罢工。

【大摩：阿里巴巴云业务料将保持强劲势头】摩根士丹利在一份研究报告中表示，阿里巴巴的云业务料将保持强劲势头。摩根士丹利表示：“受高利润率的[出行即服务]收入增长推动，云业务利润率在未来两个季度有望显著扩张。“该行预计，2027财年第一财季云业务收入将增长42%，2027财年将增长45%。在第一财季，该云业务的利润率预计将升至11.0%。摩根士丹利将其ADR的目标价从180.00美元上调至190.00美元。其ADR最新收盘报145.81美元。

【多家投行上调思科目标价】摩根士丹利：将思科目标价从91美元上调至120美元；投行Evercore ISI将思科目标价从110美元上调至150美元。

【中信建投证券阎贵成：PCB、光模块等领域有望维持高景气度】中信建投证券TMT及海外研究组组长、通信及人工智能首席分析师阎贵成在接受记者专访时表示，通信与人工智能领域的行情启动与产业景气度提升密切相关，核心底层逻辑源于人工智能产业的发展。自2022年底新一代大模型发布至今，这一核心逻辑始终未变，市场对人工智能产业的信心主要源于大模型技术的持续迭代与能力升级，进而带动算力需求持续旺盛。“算力基础设施相关板块因此持续受益，涵盖GPU、CPU、PCB、光模块等多个领域。”阎贵成认为，从产业发展规律来看，大模型迭代带来的算力需求缺口持续扩大，叠加大厂资本开支的持续加码，上述板块景气度有望维持高增态势。（中证报）

【半导体与AI硬件股走强 对冲基金4月业绩创多年新高】对冲基金群体早早嗅到了芯片厂商及其他人工智能硬件企业的投资机会，而这批押注，刚刚让选股型基金创下二十多年来最佳单月业绩。 史蒂夫・科恩旗下的Point 72、鲸鱼岩资本（Whale Rock Capital Management）、塞利格曼投资（Seligman Investments）等对冲基金，4月均斩获亮眼收益，部分受益于半导体及上下游设备制造商股价大涨。 研究机构Pivotal Path编制的行业指数显示，4月成为选股型基金自1999年12月以来表现最好的一个月，当月涨幅达6.5%。知情人士透露，亚历克斯・萨塞尔多特执掌的鲸鱼岩资本公开股票组合4月大涨约39%，重仓的闪迪、韩国存储芯片厂商SK海力士、日本存储芯片厂商铠侠（Kioxia）成为核心盈利来源。 目前对冲基金对半导体板块的超配仓位，已创下过去十年最高水平。 摩根士丹利数据显示：去年同期对冲基金投资组合中半导体净配置占比仅5.5%，如今已升至20%。该行测算，上月对冲基金多头组合收益中，近三分之二由AI产业链个股贡献。

【光大证券：厄尔尼诺协同算电领域持续发酵 火电板块迎来阶段性机会】光大证券发布研报称，火电而言，由以往高度依赖年度长协电量、电价、煤价(煤价成本为盈利主要影响因素)向中长期市场(电量电价，稳定盘)、现货市场(电量电价，反映实时电量供需)和容量市场(容量电价，反映实时负荷供需)转型，市场化全面推进，整体商业模式持续优化。近期算电板块大涨带动火电板块，主要原因系：1)火电板块经历前期股价回调后，具备估值性价比;2)厄尔尼诺发酵，火电板块具备阶段性机会。市场对于火电板块26年业绩趋势已有一定预期，该行将持续关注厄尔尼诺影响，最高负荷超预期提升有望拉高火电利用小时数，火电有望迎来阶段性板块机会。此外，该行还需关注大盘轮动带来的防御性操作。

【杨德龙：在A股要做中国特色价值投资 不能机械照搬巴菲特价值投资理念】前海开源基金执行总经理杨德龙表示，做投资一定要结合A股市场的实际，不能机械照搬巴菲特的经验。A股市场与美股相比仍是新兴市场，其特征与美股不同。通过做中国特色价值投资，才能获得好的回报。（大河财立方）