机构观点
2026-03-10 11:18
【大摩：上调京东物流目标价至16.2港元，评级升至“增持”】摩根士丹利发表研报指，京东物流2026年有望实现强劲增长，部分受惠于基数影响，但相信利润率趋势是推动其估值的主要因素。该行预计公司2026年收入将实现22%增长，高于2025年的19%，其中按需配送业务将成为主要增长动力；净利润率由2025年的3.6%升至2026年的3.7%，并在2027年进一步扩大到3.8%。该行将公司今年和明年每股盈利预测分别上调11%和15%，目标价由12.8港元上调至16.2港元，考虑估值吸引，评级由“与大市同步”升至“增持”。
机构观点
2026-03-10 10:49
【全国政协委员反驳马斯克学医无用论】近年来，AI能否取代人类就业成为热门话题。今年1月，马斯克表示，“现在去读医学院已经没有意义”，并断言3 年内Optimus人形机器人将超越顶级人类外科医生。 对此，全国政协委员、北京大学第一医院密云医院院长王广发在接受采访时，表示不同意马斯克的观点。他认为从各个行业来讲， AI系统最后能够替代的就是人类的脑力，思维的分析能力和创造能力是很难短期内被AI替代的。他表示：“如果医生都被Al替代，大多行业都要消亡。”
机构观点
2026-03-10 10:40
【高盛最新报告：维持对中国股市“增持”评级】高盛首席中国股票策略师刘劲津发布报告称，尽管近期市场有所波动，但仍维持对中国股市（A股与H股）的“增持”评级。刘劲津认为，当前主导全球投资者情绪及股价走势的核心因素包括中东地缘政治紧张局势及能源价格波动，以及人工智能技术的持续突破所带来的机遇与挑战等。高盛在报告中指出，受软件及互联网科技板块拖累，MSCI中国指数自1月下旬高点已回调12%，年初至今下跌5%；相比之下，沪深300指数表现相对平稳，年内基本持平。基于近期与亚洲及美国客户的交流，高盛更新了其市场观点。刘劲津认为，A股具备更高的风险收益比（夏普比率），不过，尽管维持盈利预测与估值判断不变，但在战术配置上，在全球地缘政治风险与AI颠覆性担忧缓解之前，建议投资者侧重结构性主题以捕捉超额收益。（证券时报）
机构观点
2026-03-10 10:22
【高盛称伊朗冲突可能引发历史性能源风险 对股票转向战术中性看法】高盛跨资产策略师对未来三个月的股票评级调整为战术中性，对现金为超配，称中东冲突引发堪比1970年代能源冲击的风险在加剧。“能源冲击可能持续存在，令风险偏好及相关资产承压，投资者越来越担心全球增长/通胀状况会显著恶化，”高盛资产配置研究主管Christian Mueller-Glissmann等策略师在3月9日的报告中表示：“我们的商品团队认为，如果霍尔木兹海峡的石油流量在整个3月持续低迷，油价很可能会超过2008年和2022年的峰值。”高盛经济学家估计，如果油价达到每桶100美元，全球总体通胀率可能上升0.7个百分点，全球经济增长率可能放缓0.4个百分点，继续建议在多元资产投资组合中增加稳健性。
机构观点
2026-03-10 08:47
【华泰证券：美以伊冲突下油价高涨或将推升电价】华泰证券研报称，美以伊冲突下全球油价大幅上涨，带动海外煤价上涨，基于预期，2026年我国北港5500大卡动力煤价格中枢将上移至750元/吨附近。华泰证券测算若港口5500大卡动力煤价格上涨50元/吨（含税），能源价格传导下批发侧电价将上涨2.9%，对应工业电价上涨2.0%—2.2%；Token出海带来的AIDC绿电需求提升有望推升绿证价格，当前绿证价格仅为碳价的9%，若绿证价格提升至与碳价持平，则批发电价将增厚15%，工业电价将增厚10%—11%。煤价上涨带来的市场化电价提升更有利于成本稳定的清洁能源，同时推荐经营更稳健的煤电联营公司。
机构观点
2026-03-10 08:37
【花旗：腾讯推出WorkBuddy或成中国AI智能体发展转折点】花旗称，腾讯云推出的AI智能体WorkBuddy，可能代表中国国内从当前“聊天AI”范式向“执行AI”的重大转变，对中国的AI发展格局具有重要意义。维持对腾讯的买入评级，目标价783港元。分析师Alicia Yap在报告中指出，WorkBuddy的目标是成为“职场AI助手+人人可用的生产力工具”；其对所有用户的广泛可访问性，意味着人们的日常生活和工作将经历深刻的变革。WorkBuddy完全兼容最近大热的OpenClaw的技能，而且鉴于腾讯一直高度重视安全问题，WorkBuddy也具备企业级安全与管理性能。这一进展是腾讯的重要里程碑，为评估AI智能体未来在其微信小程序生态中的整合和作用提供了宝贵的实际场景。
机构观点
2026-03-10 08:27
🔥🔥 重要
【中信证券：预计PPI同比转正时点或将进一步提前】中信证券研报称，2月我国PPI和CPI双双超出市场预期，二者分别比Wind一致预期高出0.3、0.4个百分点。PPI方面，有色与原油价格强势上涨带来的输入型因素为其超预期表现的核心驱动因素，化工与电子涨价同样表现出色。据估算，2月有色冶炼、化工、计算机通信、石油开采分别影响PPI环比上涨0.32、0.08、0.08、0.04个百分点。CPI方面，除“春节错位”因素外，服务业（机票、租车、旅行社、酒店住宿）价格上涨、原油和黄金价格的上涨也是核心驱动因素。当前美伊地缘局势波动下，原油价格或存在持续上涨动能。据估算，布油价格每上涨1%，或影响我国PPI上涨约0.04—0.05个百分点，影响CPI上涨0.01—0.02个百分点，预计PPI同比的转正时点或将进一步提前。货币政策方面，预计中国央行不会因为石油的供给冲击涨价而收紧货币政策，更重要的是观察需求侧变化。
机构观点
2026-03-10 08:24
【中信证券：AI驱动保险发展 料将显著创造增量】中信证券研报称，中国保险深度和密度总体偏低，传统渠道仍然是主要手段，长期停留在“产品找客户”阶段。目前保险代理人队伍正持续提升能力，仍具有价值；银保渠道迎来政策红利，储蓄存款搬家带来行业主要增量；移动互联网流量红利见顶，解决痛点有限，互联网保险渗透率10%左右。随着大模型技术成熟，AI有望推动保险行业从“产品找客户”到“产品和客户双向匹配”，创新公司和传统公司双向进化，料将显著创造增量。从科技能力、数字化基础、账户体系角度出发，关注三条投资主线。
机构观点
2026-03-10 08:19
【中信证券：主动补库周期来临 特种布基本面将加速赶超】中信证券研报表示，2026年AI特种布需求加速落地，Low DK二代和Low CTE供需缺口有望扩大至20%左右，同时伴随着主动补库需求释放，特种布的价格弹性料将放大。我们测算特种布仅占服务器成本的0.1%，下游对特种布涨价敏感度较低，预计2026年Low DK二代和Low CTE价格有望实现翻倍以上的涨幅。
机构观点
2026-03-10 08:17
【中信证券：AI驱动保险发展 料将显著创造增量】中信证券研报表示，中国保险深度和密度总体偏低，传统渠道仍然是主要手段，长期停留在“产品找客户”阶段。目前保险代理人队伍正持续提升能力，仍具有价值；银保渠道迎来政策红利，储蓄存款搬家带来行业主要增量；移动互联网流量红利见顶，解决痛点有限，互联网保险渗透率10%左右。
机构观点
2026-03-10 08:12
【中信建投：中东战火威胁铝供应 铝板块估值修复进行时】中信建投研报表示，中东战火持续发酵，威胁中东和欧洲电解铝供应稳定性。历史上2006年5月、2021年10月、2022年3月、2026年1月，铝价均在挑战25000价格关口中铩羽而归，电解铝板块在此关口的估值被压制到7~8倍。2026年中国电解铝产出已接近达峰，海外新增产能释放缓慢，铝价在偏紧的平衡中挑战25000关口成功只是时间问题，而当前中东的地缘摩擦加速供需格局的恶化，铝价不仅能站上更能站稳25000关口。当25000关口不再是历史高点而是一个普通的价格，电解铝板块将迎来以25000为锚10倍PE为目标的估值修复行情。
机构观点
2026-03-10 08:11
🔥🔥🔥 特发
【中金公司：美国“类滞胀”风险进一步升温】中金公司称，其在2026年宏观展望报告中指出，美国经济面临的最大风险是“类滞胀”，近期的一系列新进展表明，这一判断正逐渐得到验证并进一步强化。一方面，美伊冲突推升油价，加上通胀的驱动力正更多转向结构性因素，使得通胀粘性可能持续增强。另一方面，AI对白领岗位的替代效应开始显现，就业扩张动能受到抑制；与此同时，私募信贷风险不断升温，一旦行业进入出清阶段，金融条件可能随之收紧，从而对经济增长形成拖累。在政策层面，美联储面临两难，中金公司认为降息时点或推迟至下半年；减税带来的刺激效应在一定程度上被关税上调以及居民储蓄意愿上升所抵消，实际提振作用或低于预期。在此背景下，预计美国经济增长将放缓，资本市场的风险溢价趋于上升，资金配置逻辑或从追逐收益转向更加注重风险规避。
机构观点
2026-03-10 07:52
🔥🔥 重要
【中金公司首席海外与港股策略分析师刘刚：恒生科技迎来左侧逐步布局机会】据证券时报，记者近日专访了中金公司董事总经理、首席海外与港股策略分析师刘刚。刘刚认为，从短期来看，恒生科技的市盈率已经到了均值下方一倍标准差的位置，同时RSI指标显示或已处于超卖水位，具备一定的吸引力。对部分投资者而言，目前恒生科技的估值和市场情绪已经提供了左侧逐步定投布局的机会。往后看，港股再度跑赢其他市场的契机来自三个条件：美联储宽松预期升温、港股特色结构重归市场热点、A股疲弱推动南向资金涌入。
机构观点
2026-03-10 07:27
【消息人士：高盛向对冲基金推销做空企业贷款产品】一位熟悉内情的消息人士称，华尔街投行巨头高盛正在向对冲基金推介一种金融产品，允许他们对企业贷款进行做空或做多。该消息人士说，这种被称为总回报掉期的产品是一种衍生品合约，允许投资者从贷款市值的变化中获利。该消息人士说，到目前为止，还没有利用这一策略执行过任何交易。“作为一家做市商，我们显然不断与客户接触，为他们想要执行的交易策略提供便利。这种情况每天都在发生，涉及许多资产类别和各种市场环境，”高盛发言人在一封电子邮件中说。
机构观点
2026-03-10 05:05
高盛向对冲基金提出押注做空企业贷款的策略。
机构观点
2026-03-10 00:00
🔥🔥🔥 特发
摩根大通首席英国经济学家艾伦·蒙克斯：“目前我们将英国央行的下一次降息预期时间推迟到4月，但风险已在向更长时间的暂停和更大的增长影响转移。”
机构观点
2026-03-09 23:59
🔥🔥🔥 特发
摩根大通首席英国经济学家艾伦·蒙克斯：“英国央行在2026年上半年降息是可能的，但3月已无可能，4月则需地缘政治紧张局势明显缓和。”
机构观点
2026-03-09 23:49
【报道：德银拟将奖金池提高逾5%，幅度低于部分华尔街同行】根据知情人士透露，德意志银行计划将去年的奖金池提高5%以上，该幅度低于华尔街的一些同行。该数字为平均值，具体增幅可能因业绩而异。这一上调幅度将使德意志银行落后于华尔街最大的几家投资银行同业。鉴于撮合和交易业务亮眼的年度表现，摩根大通、高盛和美国银行都将银行家和交易员的奖金池提高了至少10%。
机构观点
2026-03-09 23:18
【资深石油分析师：如果伊朗冲突扩大 油价可能还要上涨50%】资深石油分析师Edward Morse表示，如果中东地区的战斗扩大，原油价格可能较目前上涨多达50%。Morse周一在接受采访时表示，胡塞武装可能会加强在阿拉伯半岛各地的袭击，或导致该地区更多的石油供应中断。作为Hartree Partners的特别顾问及花旗集团前全球大宗商品研究主管，Morse表示：“我怀疑针对伊朗以及海湾西部地区能源基础设施的轰炸至少还会持续整整两周。”他补充说，从全球其他地区已经出现的涨幅来看，零售汽油价格升至每加仑4美元的时间可能比最初预想的更早。
机构观点
2026-03-09 22:46
市场消息：高盛集团、摩根士丹利和花旗集团等公司允许员工在中东冲突期间选择临时搬迁。